Một số quy định về hoán đổi cổ phiếu? Điều kiện chào bán cổ phiếu để hoán đổi lấy cổ phiếu của công ty cổ phần chưa đại chúng?
Hiện nay, việc sáp nhập, hợp nhất thông qua con đường phát hành cổ phiếu để hoán đổi được nhiều doanh nghiệp lựa chọn. Trên thực tế, trong một giao dịch mua lại cổ phần, người mua có thể sử dụng cổ phiếu của chính mình như là tiền thanh toán để trả cho giá mua cổ phần của công ty cổ phần chưa đại chúng thay vì phải trả toàn bộ tiền mặt hoặc các chủ thể có thể chào bán cổ phiếu để hoán đổi lấy cổ phiếu của công ty cổ phần chưa đại chúng cùng với việc thanh toán bằng tiền mặt cho người bán cổ phiếu của công ty cổ phần chưa đại chúng. Khi đó, người mua sẽ trở thành chủ sở hữu của công ty cổ phần chưa đại chúng và người bán sẽ trở thành chính cổ đông của người mua. Vậy, hoán đổi cổ phiếu là gì và các quy định liên quan về hoán đổi cổ phiếu có nội dung ra sao? Bài viết dưới đây Luật Dương Gia sẽ giúp người đọc tìm hiểu quy định về điều kiện chào bán cổ phiếu để hoán đổi lấy cổ phiếu của công ty cổ phần chưa đại chúng.
Luật sư tư vấn luật qua điện thoại trực tuyến miễn phí: 1900.6568
1. Một số quy định về hoán đổi cổ phiếu:
1.1. Hoán đổi cổ phiếu là gì?
Ta có thể hiểu, việc hoán đổi cổ phiếu thực chất là trao đổi một tài sản dựa trên vốn chủ sở hữu cho một tài sản khác. Trong đó quá trình sáp nhập hoặc mua lại, hoán đổi cổ phiếu đã cung cấp một cơ hội để thanh toán bằng cổ phiếu thay vì bằng tiền mặt cho các chủ sở hữu đối với cổ phiếu đó. Việc hoán đổi cổ phiếu cần tuân theo các quy định của pháp luật Việt Nam.
1.2. Cách thức thực hiện hoán đổi cổ phiếu:
Để có thể hoán đổi cổ phiếu, cần thực hiện thông qua các cách thức cụ thể như sau:
– Hoán đổi toàn bộ hay một phần cổ phiếu cho số cổ đông không xác định hoặc toàn bộ các cổ đông trong công ty đại chúng khác.
– Phát hành cổ phiếu mới để hoán đổi cổ phiếu, phần vốn góp của công ty chưa đại chúng.
– Thực hiện hoán đổi cổ phiếu toàn bộ đang lưu hành trong công ty đại chúng khác theo hợp đồng hợp nhất và sáp nhập đã quy định trước đó.
1.3. Điều kiện để hoán đổi cổ phiếu:
Để có thể thực hiện việc hoán đổi đối với cổ phiếu, các chủ thể cần đáp ứng các điều kiện như sau:
– Đảm bảo tuân thủ các điều kiện, cũng như việc thực hiện đầy đủ các quy định liên quan đến trình tự và thủ tục chào mua công khai.
– Có mức vốn điều lệ góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ 10 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán.
– Có phương án phát hành và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua.
– Đảm bảo tuân thủ các quy định về tỷ lệ góp vốn và hình thức đầu tư. Trong trường hợp người sở hữu cổ phiếu trong công ty đại chúng có cổ phiếu được hoán đổi là các nhà đầu tư nước ngoài.
Đặc biệt, cần lưu ý đối với trường hợp hoán đổi toàn bộ cổ phiếu đang được lưu hành trong công ty đại chúng khác theo hợp đồng hợp nhất hay sáp nhập giữa tổ chức phát hành và công ty đại chúng khác thì tổ chức phát hành cần tuân thủ các điều kiện để hoán đổi cổ phiếu với nội dung như sau:
– Cần phải có hợp đồng hợp nhất và sáp nhập được ký giữa các bên tham gia hợp nhất, sáp nhập theo quy định của
– Dự thảo Điều lệ công ty sau hợp nhất và sáp nhập được Hội đồng quản trị của các bên tham gia hợp nhất, sáp nhập thông qua.
– Ý kiến chấp thuận bằng văn bản của cơ quan quản lý cạnh tranh về việc hợp nhất và sáp nhập. Hoặc phải có cam kết tuân thủ các quy định của
– Có phương án hợp nhất, sáp nhập và phương án hoán đổi cổ phiếu và phương án hoạt động kinh doanh sau hợp nhất, sáp nhập được Đại hội đồng cổ đông các công ty tham gia hợp nhất và sáp nhập thông qua.
– Cần phải đảm bảo tuân thủ các quy định về tỷ lệ góp vốn và hình thức đầu tư trong trường hợp người sở hữu cổ phiếu trong công ty đại chúng có cổ phiếu được hoán đổi là nhà đầu tư nước ngoài.
1.4. Hồ sơ để thực hiện hoán đổi cổ phiếu:
Các loại hồ sơ cần có để thực hiện hoán đổi cổ phiếu bao gồm:
– Bản cáo hạch theo mẫu được quy định sẵn.
– Điều kiện của tổ chức phát hành cổ phiếu.
– Quyết định của Đại hội đồng cổ đông tổ chức phát hành thông qua phương án phát hành, hoán đổi.
– Giấy đăng ký chào bán cổ phiếu để hoán đổi ra công chúng theo mẫu được ban hánh sẵn.
– Quyết định của Đại hội đồng cổ đông hay Hội đồng thành viên của tổ chức có cổ phiếu hay phần vốn góp được hoán đổi thông qua phương án phát hành và hoán đổi.
–
– Quyết định của Hội đồng quản trị thông qua hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu để hoán đổi cổ phiếu.
– Tài liệu trích dẫn địa chỉ và thông tin đăng tải trên Cổng thông tin đăng ký doanh nghiệp quốc gia và Cổng thông tin quốc gia về đầu tư nước ngoài hoặc trang thông tin điện tử của cơ quan nhà nước có thẩm quyền, cũng như tài liệu khác theo hướng dẫn của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xác minh lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh của công ty. Tỷ lệ sở hữu nước ngoài áp dụng đối với ngành nghề đầu tư kinh doanh. Mà công ty đang hoạt động theo quy định pháp luật đầu tư và pháp luật liên quan và điều ước quốc tế.
Ngoài ra, đối với trường hợp hoán đổi toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành trong công ty đại chúng khác theo hợp đồng hợp nhất và sáp nhập giữa tổ chức phát hành và công ty đại chúng khác thì cần bổ sung thêm các loại giấy tờ, tài liệu sau đây, cụ thể là:
– Hợp đồng hợp nhất hoặc hợp đồng sáp nhập được ký giữa các bên tham gia hợp nhất, sáp nhập theo quy định của Luật doanh nghiệp.
– Văn bản chấp thuận của cơ quan quản lý cạnh tranh về việc hợp nhất hay sáp nhập hoặc cam kết tuân thủ các quy định của Luật cạnh tranh của Hội đồng quản trị các bên tham gia hợp nhất hay sáp nhập.
– Hợp đồng tư vấn hồ sơ chào bán, đại lý hoán đổi cổ phiếu với công ty chứng khoán, ngoại trừ trường hợp tổ chức phát hành là công ty chứng khoán.
Cần lưu ý rằng, trong trường hợp hoán đổi dựa trên hợp đồng hợp nhất, sáp nhập thì:
– Quyết định của Đại hội đồng cổ đông tổ chức phát hành thông qua phương án phát hành, đồng thời hoán đổi được chuyển thành Quyết định của Đại hội đồng cổ đông các công ty tham gia hợp nhất, sáp nhập. Cùng thông qua phương án hợp nhất, sáp nhập và phương án hoán đổi cổ phiếu và phương án hoạt động kinh doanh sau hợp nhất, sáp nhập.
– Điều lệ của tổ chức phát hành được chuyển thành dự thảo Điều lệ công ty sau hợp nhất hay sáp nhập được Hội đồng quản trị của các bên tham gia hợp nhất, sáp nhập thông qua.
– Đối với hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng được lập bằng văn bản. Trường hợp tài liệu trong hồ sơ là bản sao thì phải là bản sao từ sổ gốc, hoặc được chứng thực. Trường hợp tài liệu gốc trong hồ sơ được lập bằng tiếng nước ngoài thì phải kèm bản dịch sang tiếng Việt. Và được cơ quan và tổ chức có thẩm quyền, có chức năng dịch thuật hoạt động hợp pháp tại Việt Nam xác nhận.
Như vậy, các loại hồ sơ cần có để thực hiện hoán đổi cổ phiếu được quy định rất chặt chẽ và phải đảm bảo đúng giá trị về tính pháp lý và tính chính xác khi được nộp tới cơ quan Nhà nước có thẩm quyền.
2. Điều kiện chào bán cổ phiếu để hoán đổi lấy cổ phiếu của công ty cổ phần chưa đại chúng:
Điều kiện chào bán cổ phiếu để hoán đổi lấy cổ phiếu của công ty cổ phần chưa đại chúng hoặc chào bán cho một hoặc một số cổ đông xác định để hoán đổi cổ phiếu của công ty đại chúng khác hoặc chào bán cổ phiếu để hoán đổi lấy phần vốn góp tại công ty trách nhiệm hữu hạn được quy định như sau:
– Có quyết định của Đại hội đồng cổ đông thông qua phương án chào bán. Phương án chào bán phải nêu rõ mục đích, số lượng cổ phiếu dự kiến chào bán, danh sách nhà đầu tư, số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành hoán đổi và số lượng cổ phiếu, phần vốn góp nhận hoán đổi của từng nhà đầu tư, phương pháp xác định và tỷ lệ hoán đổi. Phương pháp xác định và tỷ lệ hoán đổi phải có ý kiến của tổ chức thẩm định giá độc lập. Trường hợp có ý kiến khác nhau giữa tỷ lệ hoán đổi dự kiến thực hiện và tỷ lệ hoán đổi hợp lý do tổ chức thẩm định giá độc lập xác định, thì Hội đồng quản trị phải có văn bản giải trình để Đại hội đồng cổ đông xem xét quyết định.
Trường hợp hoán đổi cổ phiếu của một hoặc một số cổ đông xác định của công ty đại chúng khác thì phải được Đại hội đồng cổ đông của công ty được hoán đổi thông qua trong trường hợp tỷ lệ sở hữu của tổ chức phát hành tại công ty đại chúng có cổ phiếu được hoán đổi vượt mức chào mua công khai theo quy định cụ thể của Luật Chứng khoán.
– Cổ phiếu hoặc phần vốn góp được hoán đổi không thuộc các trường hợp bị hạn chế chuyển nhượng tại thời điểm hoán đổi theo quy định tại Điều lệ công ty của công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc các quy định pháp luật liên quan.
– Đáp ứng các điều kiện theo quy định pháp luật có liên quan trong trường hợp tổ chức phát hành, công ty có cổ phần hoặc phần vốn góp được hoán đổi là doanh nghiệp thuộc ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện và đáp ứng các điều kiện theo quy định pháp luật về tập trung kinh tế trong trường hợp hoán đổi để hợp nhất, sáp nhập.
– Báo cáo tài chính của công ty có cổ phần hoặc phần góp vốn được hoán đổi đã được kiểm toán bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận. Ý kiến của kiểm toán là chấp thuận toàn bộ, không có ý kiến ngoại trừ.
– Tổ chức phát hành không phải là công ty mẹ của công ty có cổ phần hoặc phần vốn góp được hoán đổi; hoặc cả hai tổ chức này không phải là các công ty con của cùng một công ty mẹ.
