Rủi ro thị trường là gì? Các loại rủi ro thị trường ngân hàng?

1. Rủi ro thị trường là gì?

Tại Khoản 1 Điều 1 Thông tư 40/2018/TT-NHNN (sửa đổi, bổ sung khoản 24 Điều 3 Thông tư 13/2018/TT-NHNN, (có hiệu lực ngày 12/02/2019), quy định có 4 loại rủi ro thị trường như: rủi ro lãi suất; rủi ro cổ phiếu; rủi ro ngoại hối; rủi ro hàng hóa.

3. Rủi ro lãi suất: 

Rủi ro lãi suất là khả năng thua lỗ đầu tư có thể xảy ra khi lãi suất hiện hành của các công cụ nợ mới tăng lên. Ví dụ, nếu lãi suất tăng, giá trị của trái phiếu hoặc khoản đầu tư có thu nhập cố định khác trên thị trường thứ cấp sẽ giảm. Sự thay đổi giá trái phiếu do lãi suất thay đổi được gọi là thời lượng của nó .

Rủi ro lãi suất có thể được giảm bớt bằng cách mua trái phiếu với các thời hạn khác nhau hoặc bằng cách phòng ngừa rủi ro cho các khoản đầu tư có thu nhập cố định bằng các hợp đồng hoán đổi lãi suất, quyền chọn hoặc các công cụ phái sinh lãi suất khác .

Từ đó có thể rút ra điểm chính:

– Rủi ro lãi suất là khả năng thay đổi lãi suất chung sẽ làm giảm giá trị của trái phiếu hoặc khoản đầu tư có lãi suất cố định khác:

– Khi lãi suất tăng giá trái phiếu giảm và ngược lại. Điều này có nghĩa là giá thị trường của trái phiếu hiện tại giảm xuống để bù đắp cho lãi suất hấp dẫn hơn của trái phiếu mới phát hành.

– Rủi ro lãi suất được đo lường bằng thời hạn của chứng khoán có thu nhập cố định, với trái phiếu dài hạn có mức độ nhạy cảm về giá cao hơn đối với những thay đổi về lãi suất.

– Rủi ro lãi suất có thể được giảm bớt thông qua đa dạng hóa kỳ hạn trái phiếu hoặc phòng ngừa rủi ro bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh lãi suất.

Rủi ro lãi suất là một trong những rủi ro quan trọng đối với các ngân hàng thương mại. Các rủi ro lãi suất chính bao gồm:

– Rủi ro lãi suất tín dụng: Nếu lãi suất tăng cao, các khoản vay của khách hàng sẽ trở nên đắt đỏ hơn, đặc biệt là những khoản vay có lãi suất không cố định. Điều này có thể dẫn đến việc khách hàng không thể trả nợ và khiến cho ngân hàng gặp rủi ro tín dụng.

– Rủi ro lãi suất rủi ro: Nếu lãi suất thị trường tăng cao, giá trị của các khoản đầu tư của ngân hàng có thể giảm và khiến ngân hàng gặp rủi ro hình thái.

– Rủi ro lãi suất thanh khoản: Nếu lãi suất thay đổi một cách bất ngờ và đột ngột, các ngân hàng có thể gặp khó khăn trong việc giữ thanh khoản và có thể không đủ tiền mặt để trả các khoản vay khi khách hàng yêu cầu.

– Rủi ro lãi suất tài chính: Nếu lãi suất tăng nhanh và không được dự báo, ngân hàng có thể gặp khó khăn trong việc tài trợ cho các hoạt động kinh doanh của mình, gây ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động và lợi nhuận của ngân hàng.

Để giảm thiểu rủi ro lãi suất, các ngân hàng thường sử dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro như trao đổi lãi suất, mua các tín dụng định chế bảo vệ, và định giá lại các khoản tín dụng.

4. Rủi ro ngoại hối: 

Rủi ro ngoại hối có mối liên hệ với tất cả các loại rủi ro trước đó. Tỷ giá hối đoái bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi lãi suất và sự biến động lên hoặc xuống của giá trị đồng tiền có thể khiến hoạt động đầu cơ ngoại hối trở thành một hoạt động có lợi hơn so với đầu tư cổ phiếu, chuyển tiền từ cổ phiếu và làm cho thị trường chứng khoán trở nên hấp dẫn hơn hoặc kém hơn cho người mua nước ngoài, tùy thuộc vào việc đồng tiền tăng giá (do đó làm cho cổ phiếu đắt hơn) hay giảm giá (làm cho chúng rẻ hơn).

Rủi ro ngoại hối là một trong những rủi ro quan trọng đối với các ngân hàng thương mại. Các rủi ro ngoại hối chính bao gồm:

– Rủi ro tỷ giá hối đoái: Tỷ giá hối đoái có thể thay đổi một cách bất ngờ và đột ngột, dẫn đến việc giá trị các khoản nợ hoặc khoản đầu tư của ngân hàng giảm đáng kể, khiến ngân hàng gặp rủi ro tài chính.

– Rủi ro trái phiếu ngoại tệ: Ngân hàng thường phát hành các trái phiếu được định giá bằng ngoại tệ, nếu tỷ giá thay đổi một cách bất ngờ, giá trị của trái phiếu sẽ giảm và khiến ngân hàng gặp rủi ro về nợ nần.

– Rủi ro doanh thu ngoại hối: Nếu ngân hàng có các hoạt động kinh doanh hoặc giao dịch quốc tế, việc biến động của tỷ giá có thể ảnh hưởng đến doanh thu của ngân hàng và dẫn đến rủi ro kinh doanh.

– Rủi ro thanh khoản: Nếu tỷ giá thay đổi một cách bất ngờ, các khoản đầu tư hoặc các khoản vay ngoại tệ của ngân hàng có thể trở nên khó thanh toán, gây ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng.

Để giảm thiểu rủi ro ngoại hối, các ngân hàng thường sử dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro như trao đổi ngoại tệ, định giá lại các khoản nợ và đầu tư, và sử dụng các sản phẩm tài chính như hợp đồng tương lai và tùy chọn ngoại hối.

5. Rủi ro hàng hóa:

Rủi ro hàng hóa phát sinh khi thị trường bị mất ổn định do biến động mạnh và bất ngờ – thường, nhưng không nhất thiết, tăng – về giá của một loại hàng hóa quan trọng đối với hoạt động của nền kinh tế quốc gia hoặc toàn cầu. Dầu là một ví dụ rõ ràng, trong khi những thứ khác sẽ bao gồm các kim loại cơ bản như quặng sắt, thực phẩm như ngô và lúa mì và thức ăn gia súc.

Thông thường, rủi ro hàng hóa được kích hoạt bởi một sự kiện như chiến tranh, hạn hán, bất ổn chính trị hoặc các sự kiện bất ngờ khác. Khi vật lộn với rủi ro hàng hóa, các chính phủ có thể quyết định giải phóng bất kỳ nguồn cung cấp khẩn cấp nào cho mặt hàng mà họ đang nắm giữ.

Rủi ro hàng hóa là một trong những rủi ro quan trọng trong thị trường ngân hàng, đặc biệt là đối với các ngân hàng có hoạt động kinh doanh liên quan đến hàng hóa như cho vay cho các doanh nghiệp xuất khẩu hoặc giao dịch các sản phẩm tài chính liên quan đến hàng hóa.

Các rủi ro hàng hóa chính bao gồm:

– Rủi ro giá cả hàng hóa: Giá cả hàng hóa có thể thay đổi đột ngột và không thể dự báo trước, dẫn đến việc giá trị các khoản nợ hoặc khoản đầu tư của ngân hàng giảm đáng kể, khiến ngân hàng gặp rủi ro tài chính.

– Rủi ro thời tiết: Các thay đổi về thời tiết có thể ảnh hưởng đến sản lượng và chất lượng của các sản phẩm hàng hóa, gây ảnh hưởng đến giá cả và doanh thu của các doanh nghiệp liên quan đến hàng hóa, dẫn đến rủi ro cho các ngân hàng có các khoản nợ hoặc khoản đầu tư liên quan đến hàng hóa.

– Rủi ro chính sách: Các chính sách và quyết định chính trị có thể ảnh hưởng đến thị trường hàng hóa, gây ảnh hưởng đến giá cả và doanh thu của các doanh nghiệp liên quan đến hàng hóa, dẫn đến rủi ro cho các ngân hàng có các khoản nợ hoặc khoản đầu tư liên quan đến hàng hóa.

Để giảm thiểu rủi ro hàng hóa, các ngân hàng thường sử dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro như định giá lại các khoản nợ và đầu tư, sử dụng các sản phẩm tài chính như hợp đồng tương lai và tùy chọn hàng hóa, và phân bổ rủi ro cho nhiều khách hàng để giảm thiểu tác động từ các rủi ro không mong muốn.

6. Rủi ro cổ phiếu: 

Thành phần rủi ro thị trường cuối cùng là rủi ro giá cổ phiếu, đề cập đến sự thay đổi giá cổ phiếu của các sản phẩm tài chính. Vì vốn chủ sở hữu nhạy cảm nhất với bất kỳ thay đổi nào trong nền kinh tế, nên rủi ro về giá cổ phiếu là một trong những phần quan trọng nhất của rủi ro thị trường.

Trong thị trường ngân hàng, cổ phiếu là một trong những tài sản được sử dụng để đầu tư và kiếm lời. Tuy nhiên, như bất kỳ loại tài sản nào khác, đầu tư vào cổ phiếu cũng mang theo một số rủi ro. Các rủi ro chính của đầu tư vào cổ phiếu trong thị trường ngân hàng bao gồm:

– Rủi ro thị trường: Rủi ro thị trường đó là rủi ro từ sự biến động của thị trường chứng khoán nơi cổ phiếu được giao dịch. Giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm đột ngột dẫn đến sự thay đổi giá trị tài sản của người đầu tư.

– Rủi ro doanh nghiệp: Rủi ro này đến từ các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp phát hành cổ phiếu, như thị trường, sự cạnh tranh, định chế, chính sách, quản lý, chiến lược kinh doanh.

– Rủi ro tài chính: Rủi ro tài chính có thể xảy ra khi doanh nghiệp không thể trả được nợ hoặc phát sinh các khoản nợ vượt quá khả năng thanh toán, dẫn đến giảm giá trị của cổ phiếu.

– Rủi ro hệ thống: Rủi ro hệ thống đó là rủi ro từ sự ảnh hưởng của các yếu tố bên ngoài đến toàn bộ thị trường ngân hàng, chẳng hạn như rủi ro từ tình hình kinh tế, thị trường tài chính, chính sách tài khóa, biến động lãi suất, tác động từ các tình hình địa chính trị.

Để giảm thiểu rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu trong thị trường ngân hàng, các nhà đầu tư thường tìm hiểu kỹ lưỡng về doanh nghiệp, xem xét các chỉ số tài chính và các yếu tố định lượng và định tính khác, đồng thời phân bổ đầu tư của họ vào nhiều loại tài sản khác nhau để giảm thiểu rủi ro không mong muốn.

Văn bản pháp luật được sử dụng trong bài viết :

Thông tư số 40/2018/TT-NHNN về hệ thống kiểm soát nội bộ của Ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.