Đối tượng phải công bố thông tin thị trường chứng khoán?
Công bố thông tin trên thị trường chứng khoán là hoạt động bắt buộc đối với các đối tượng thuộc trường hợp phải công bố thông tin trên thị trường chứng khoán. Việc công bố thông tin của các đối tượng này phải được thực hiện theo quy định của pháp luật về công bố thông tin. Vậy đối tượng phải công bố thông tin thị trường chứng khoán được Luật chứng khoán và các văn bản pháp luật khác quy định như thế nào. Bài viết dưới đây của Luật Dương Gia sẽ đi vào tìm hiểu các quy định liên quan để giúp người đọc hiểu rõ hơn về vấn đề này.
Luật sư
Cơ sở pháp lý:
– Luật chứng khoán 2019.
– Thông tư 96/2020/TT-BTC hướng dẫn công bố thông tin trên thị trường chứng khoán do Bộ Tài chính ban hành.
1. Đối tượng phải công bố thông tin thị trường chứng khoán?
Xác định nguồn gốc của thông tin là quan trọng nhất vì nó là nguồn cội của mọi rủi ro. Khi đã truy tìm được rõ nguồn gốc của thông tin cho phép nhà đầu tư xác định được mức độ tin cậy của thông tin; có được cơ sở để phân tích đối chiếu thông tin; hỏi những vấn đề chưa được rõ ràng; có thể truy cứu trách nhiệm của người cung cấp thông tin trong trường hợp gây thiệt hại cho nhà đầu tư từ thông tin mà tổ chức, cá nhân đó cung cấp. Khi phát hiện thông tin của đối tượng công bố thông tin không đầy đủ, mang tính chấp và hoặc bị cắt xén; thông tin không nói rõ nguồn gốc trích dẫn và chủ thể có thẩm quyền công bố thi phải kiểm tra, đối chiếu để tránh các rủi ro có thể phát sinh.
Nhận thức được vấn đề này, các quy định pháp luật về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán, chính vì vậy, ngay từ Quyết định số 02 1999 đã quy định cụ thể các đối tượng phải công bố thông tin. Trên cơ sở các quy định của Quyết định 04/1999. Thông tư 57/2004, Luật chứng khoán 2019 sửa đổi bổ sung năm 2010,
Công ty đại chúng là công ty cổ phần có một trong ba dầu hiệu sau: Công ty đã thực hiện chào bán cổ phiếu ra công chúng, công ty có cổ phiếu niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc Thị trường giao dịch chứng khoán. Công ty có ít nhất 100 nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu, không kể nhà đầu tư chuyên nghiệp và có vốn điều lệ đã góp trên 10 tỷ VNĐ. Ở thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay, công ty đại chúng chiếm số lượng chủ yếu. Xuất phát từ yêu cầu báo vệ nhà đầu tư, cũng như đảm bảo sự phát triển linh mạnh của thị trường vốn, pháp luật để sớm quy định nghĩa vụ công bố thông tin cho công ty đại chúng ngay những ngày mà thị trường chứng khăn mới chỉ còn rất sơ khác. Mặc dù chỉ cho đều khi Luật chứng khoán 2019 ra đời thì khái niệm “công ty đại chúng” mới được nhắc đến, nhưng tại các văn bản pháp luật trước cũng đã quy định nghĩa vụ công bố thông tin cho tổ chức niêm yết và tổ chức phát hành. Như vậy, vô hình chung có một số lượng công ty đại chúng đã phải công bố thông tin, mặc dù không phải là tất cả. Cho đến khi Luật chứng khoán ban hành đã dành hẳn một chương quy định về công ty đại chúng, cùng với những quy định về công bố thông tin tại Chương VIII. Như vậy, Luật chủng khăn hiện hành đã có sự quan tiến thích đảng đối với công ty đại chúng – một loại hình công ty mà những biến động của nó không chỉ ảnh hưởng đến quyền lợi cái tột số lượng có đồng lớn hơn bất cứ loại hình doanh nghiệp nhỏ tàu nó còn ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường chứng khoán.
Đối tượng thứ hai có nghĩa vụ công bố thông tin là tổ chức phát hành, đây là tổ chức thực hiện phát hành chứng khoán (ngoài trừ trường hợp phát hành trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh). Khoản 13. Điều 6 Luật chứng khoán sửa đổi bổ sung 2010. Và cụ thể theo Thông tư 96/2020/TT-BTC hướng dẫn công bố thông tin trên thị trường chứng khoán do Bộ Tài chính ban hành thì tổ chức phát hành thực hiện chào bán trái phiếu sẽ phải công bố thông tin theo quy định. Trong cơ cấu của “chợ chứng khoán” thì tổ chức phát hành là người mang hàng hóa ra cho bản. Do vậy theo một nguyên lý rất tự nhiên rằng: ra những lựa chọn của mình. Hơn năm, hàng hóa trên thị trường chứng khoán ở hàng hòa áo, cũng như công ty đại chúng, sản phẩm mà tổ chức phát hành sẽ cung cấp cho thị trường có tác động rất lớn đến sự phát triển trên thị trường. Mặc dù trải phiếu được đánh giá là có tính chất núi ro thấp hơn so với cổ phiếu, nhưng về bản chất thì vẫn là nguồn vốn của một người bị nắm giữ và sử dụng bởi một người khác. Vì vậy mà nghĩa vụ công bố thông tin của tổ chức phát hành được coi như hiển nhiên khi nó được quy định rất sớm trong các văn bản pháp luật từ Nghị định 48/1998/NĐ-CP cho đến nay.
Công ty quản lý quỹ, công ty chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán là những chủ thể đặc biệt của TICK, ba công ty này là những tổ chức thực hiện giao dịch trên cơ sở thì sản của khách hàng, mang lại lợi nhuận cho khách hàng. Mặc dù, các công ty này không cung cấp hàng hóa cho thị trường, nhưng chúng lại là những tổ chức trực tiếp, hoặc đưa ra quyết định thực hiện các giao dịch trên thị trường, sử dụng tiền của nhà đầu tư để tham gia vào thị trưởng. Khi nhà đầu tư mở tài khoản hay gặp vấn tại các tổ chức này nhà đầu tư đã phải chấp nhận những rà ra nhất định khi đưa tài sản của mình cho người khác quản lý và sử dụng. Vì vậy mà việc CHIV cũng là một giải pháp để bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư. Bên cạnh đó, công ty chứng khoán còn được phép hoạt động tự doanh. Đây là những nhà đầu tư chuyên nghiệp, có chiến lược đầu tư, thông tin thị trường luôn có nhiều hơn so với các đối tượng khác tiên tổng hoạt động của các tổ chức này có thể có những tác động rất lớn với thị trường chứng khoán. Ban những lý do đỏ mà yêu cầu công bố thông tin đối với các chủ thể này là rất cần thiết.
Sở giao dịch chứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân, hoạt động theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần, có chức năng tổ chức và giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán. Sở giao dịch chứng khoán là nhà quản lý và giám sát hoạt động của chứng khoán khi giao dịch. Các thông tin mà Sở giao dịch chứng khoán cung cấp có ý nghĩa rất lớn đối với tất cả các nhà đầu tư, các thành viên giao dịch cũng như đối với việc quản lý và vận hành thị trường chứng khoán. Theo quy định tại Luật chứng khoán, thì Sở giao dịch chứng khoán là một đối tượng có nghĩa vụ công bố thông tin.
Trung tâm lưu ký chứng khoán là tổ chức hoạt động theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên thuộc sự quản lý của nhà nước, được thành lập ngày 27.7.2005 với các chức năng Cung cấp dịch vụ đăng ký, lưu ký, bà trở và thanh toán chứng khoán cho các chứng khoán niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán và các chứng khoán của công ty đại chúng chưa niêm yết phù hợp với quy định của pháp luật. Thực hiện cấp mã chứng khoán bao gồm mã chứng khoán trong nước và mã định danh chứng khoán quốc tế (ISIN) cho các loại chứng khoán niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán và chứng khoán của các công ty đại chúng (Quyết định số 1343/QĐ-BTC ngày 4/6/2009 của Bộ trưởng Bộ Tài chính về Điều lệ Tổ chức và hoạt động của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam). Với các chủng năng hoạt động trên thì vai trò của Trung tâm lưu ký chứng khoán đối với thị trường chứng khoán nước ta hiện nay là rất quan trọng. Luật chứng khoán sửa đổi bổ sung năm 2010, lần đầu tiên đã gắn nghĩa vụ phái CHTT cho chủ thể này và đến Thông tư 96/2020/TT-BTC hướng dẫn công bố thông tin trên thị trường chứng khoán do Bộ Tài chính ban hành. thì đã quy định chi tiết về nghĩa vụ công bố thông tin của chủ thể này.
Ngoài các chủ thể trên, tại Thông tư 96/2020/TT-BTC hướng dẫn công bố thông tin trên thị trường chứng khoán do Bộ Tài chính ban hành thì còn chủ thể khác nghĩa vụ công bố thông tin là Cổ động và nhà đầu tư sở hữu từ 5% trở nên chứng chỉ quỹ của một quỹ đại chúng dạng đóng. Cổ đông sáng lập trong thời gian bị hạn chế chuyển nhượng cổ phần, Cổ đông nội bộ và nhà đầu tư nội bộ của quý dạng đồng, người được ủy quyền công bố thông tin và người liên quan.
Trên đây là toàn bộ nội dung tư vấn của Luật Dương Gia về các nội dung liên quan đến Đối tượng phải công bố thông tin thị trường chứng khoán theo quy định của Luật chứng khoán cũng như các văn bản liên quan khác.
