Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn là một trong những khái niệm đầu tư, với khái niệm này có thể hiểu Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn là những khoản đầu tư tài chính nắm giữ với thời hạn là đến ngày đáo hạn ngoài đầu tư chứng khoán. Vậy quy định về đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn là gì, nguyên tắc kế toán và ví dụ được quy định như thế nào?
Mục lục bài viết
1. Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn là gì?
– Khái niệm Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn được hiểu như sau:
Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) được mua để sở hữu cho đến khi đáo hạn. Ví dụ, ban giám đốc của một công ty có thể đầu tư vào một trái phiếu mà họ dự định nắm giữ đến ngày đáo hạn. Có những cách xử lý kế toán khác nhau đối với chứng khoán HTM so với chứng khoán được thanh lý trong ngắn hạn.
– Cách thức hoạt động của chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn (HTM):
Trái phiếu và các phương tiện nợ khác — chẳng hạn như chứng chỉ tiền gửi (CD) — là hình thức đầu tư HTM phổ biến nhất. Trái phiếu và các phương tiện nợ khác đã xác định (hoặc cố định) lịch thanh toán, ngày đáo hạn cố định, và chúng được mua để giữ cho đến khi đáo hạn. Vì cổ phiếu không có ngày đáo hạn nên chúng không đủ điều kiện là chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn.
Đối với mục đích kế toán, các tập đoàn sử dụng các danh mục khác nhau để phân loại các khoản đầu tư vào chứng khoán nợ và chứng khoán vốn. Ngoài Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn HTM, các phân loại khác bao gồm “giữ để giao dịch” và “sẵn sàng để bán”.
+ Cổ phiếu, bất động sản, kim loại quý đều là những khoản đầu tư thuộc quyền sở hữu. Người mua hy vọng rằng chúng sẽ tăng giá trị theo thời gian. Tiền cho vay là một khoản đầu tư. Trái phiếu và thậm chí cả tài khoản tiết kiệm là các khoản cho vay sinh lãi theo thời gian cho nhà đầu tư. Các khoản tương đương tiền như tài khoản thị trường tiền tệ dễ dàng thanh lý khi cần thiết và hoàn trả cho nhà đầu tư với một khoản lãi khiêm tốn.
Trên báo cáo tài chính của một công ty, các danh mục khác nhau này được xử lý khác nhau về giá trị đầu tư của chúng, cũng như lãi và lỗ liên quan.
2. Các đặc điểm của Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn:
Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) được mua để sở hữu cho đến khi đáo hạn. Trái phiếu và các phương tiện nợ khác – chẳng hạn như chứng chỉ tiền gửi (CD) – là hình thức đầu tư giữ đến ngày đáo hạn (HTM) phổ biến nhất. Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) cung cấp cho các nhà đầu tư một dòng thu nhập nhất quán; tuy nhiên, chúng không lý tưởng nếu nhà đầu tư dự đoán cần tiền mặt trong ngắn hạn. Chứng khoán HTM thường được báo cáo là tài sản không tồn tại; chúng có giá gốc được phân bổ trên báo cáo tài chính của công ty. Phân bổ khấu hao là một hoạt động kế toán nhằm điều chỉnh nguyên giá của tài sản theo từng bước trong suốt thời gian tồn tại của nó. Thu nhập lãi thu được xuất hiện trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty, nhưng những thay đổi về giá thị trường của khoản đầu tư không thay đổi trên báo cáo kế toán của công ty.
+ Tài sản dài hạn là các khoản đầu tư dài hạn của công ty không dễ chuyển đổi thành tiền mặt hoặc không được kỳ vọng trở thành tiền mặt trong năm kế toán. Còn được gọi là tài sản dài hạn, chi phí của chúng được phân bổ theo số năm tài sản được sử dụng và xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của công ty. Tài sản dài hạn thuộc ba loại chính: tài sản hữu hình, tài sản vô hình và tài nguyên thiên nhiên. Ví dụ về tài sản không hiện tại bao gồm các khoản đầu tư, sở hữu trí tuệ, bất động sản và thiết bị.
+ Phân bổ khấu hao thường đề cập đến quá trình ghi giảm giá trị của một khoản vay hoặc một tài sản vô hình. Các lịch trình phân bổ được sử dụng bởi các bên cho vay, chẳng hạn như các tổ chức tài chính, để trình bày một lịch trình hoàn trả khoản vay dựa trên một ngày đáo hạn cụ thể. Vô hình trung được phân bổ (chi phí) theo thời gian giúp ràng buộc chi phí của tài sản với doanh thu do tài sản tạo ra theo nguyên tắc phù hợp của các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP).
3. Nguyên tắc kế toán và ví dụ:
Chứng khoán HTM chỉ được báo cáo là tài sản lưu động nếu chúng có thời gian đáo hạn từ một năm trở xuống. Chứng khoán có kỳ hạn thanh toán trên một năm được ghi nhận là tài sản dài hạn và xuất hiện trên bảng cân đối kế toán theo giá phân bổ – nghĩa là chi phí mua ban đầu, cộng với bất kỳ chi phí bổ sung nào phát sinh cho đến nay.
Không giống như chứng khoán nắm giữ để kinh doanh, thay đổi giá tạm thời đối với chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn không xuất hiện trong báo cáo kế toán doanh nghiệp. Cả chứng khoán sẵn sàng để bán và chứng khoán nắm giữ để kinh doanh đều có giá trị hợp lý trên báo cáo kế toán.
Ưu điểm và Nhược điểm của Chứng khoán Giữ đến Ngày đáo hạn (HTM)
Sự hấp dẫn của chứng khoán HTM phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm cả việc liệu người mua có đủ khả năng giữ khoản đầu tư cho đến khi nó đáo hạn hay không – hoặc liệu có thể có nhu cầu bán trước thời điểm đó hay không.
Nhà đầu tư có khả năng dự đoán lợi nhuận thường xuyên từ các khoản đầu tư HTM. Các khoản thu nhập thường xuyên này cho phép chủ sở hữu lập kế hoạch cho tương lai, biết rằng thu nhập này sẽ tiếp tục ở mức đã định, cho đến khi hoàn vốn cuối cùng khi đáo hạn.
Vì lãi suất nhận được là cố định tại ngày mua, nên có thể lãi suất thị trường sẽ tăng. (Điều này sẽ khiến nhà đầu tư gặp bất lợi tương đối trong trường hợp này bởi vì nếu tỷ giá tăng, nhà đầu tư sẽ kiếm được ít hơn nếu họ đầu tư tiền theo tỷ giá thị trường hiện tại, cao hơn).
Phần lớn, chứng khoán HTM là khoản nợ dài hạn của chính phủ hoặc nợ doanh nghiệp được xếp hạng tín nhiệm cao. Tuy nhiên, nhà đầu tư phải hiểu rõ rủi ro vỡ nợ nếu trong thời gian nắm giữ khoản nợ dài hạn, công ty cơ sở tuyên bố phá sản.
4. Ưu điểm của Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn:
+Các khoản đầu tư HTM cho phép bạn phát triển trong tương lai an ninh với sự đảm bảo lợi nhuận gốc của họ khi đáo hạn.
+ Được coi là khoản đầu tư “an toàn”, ít hoặc không có rủi ro.
+ Lãi suất thu nhập được giữ nguyên và sẽ không thay đổi.
– Nhược điểm của Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn:
+ Lợi tức cố định được xác định trước, vì vậy sẽ không có lợi gì từ sự thay đổi thuận lợi trong điều kiện thị trường.
+ Rủi ro vỡ nợ, mặc dù nhẹ, vẫn phải được xem xét.
+ Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn không phải là các khoản đầu tư ngắn hạn mà được nắm giữ có kỳ hạn.
Ví dụ về Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM):
Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm được chính phủ Hoa Kỳ hậu thuẫn và là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất cho các nhà đầu tư. Trái phiếu 10 năm trả một tỷ lệ hoàn vốn cố định. Ví dụ, vào tháng 8 năm 2020, trái phiếu 10 năm trả 0,625% và có nhiều kỳ hạn khác nhau.
Giả sử Apple (AAPL) muốn đầu tư vào một trái phiếu trị giá 1.000 đô la, thời hạn 10 năm và giữ nó đến ngày đáo hạn. Mỗi năm, Apple sẽ được trả 0,625%. Mười năm kể từ bây giờ, Apple sẽ nhận được mệnh giá của trái phiếu, hoặc 1.000 USD. Bất kể lãi suất tăng hay giảm trong 10 năm tới, Apple sẽ nhận được 0,625%, tương đương 6,25 USD mỗi năm trong thu nhập lãi.
+ Chính phủ Hoa Kỳ phát hành ba loại chứng khoán nợ khác nhau cho các nhà đầu tư được xác định theo thời gian đáo hạn, để tài trợ cho các nghĩa vụ của mình: tín phiếu kho bạc, kỳ phiếu kho bạc và trái phiếu kho bạc. Tín phiếu kho bạc (T-bill) có thời gian đáo hạn ngắn nhất, thời hạn chỉ lên đến một năm. Kho bạc cung cấp tín phiếu có kỳ hạn bốn, tám, 13, 26 và 52 tuần.
Điều làm cho tín phiếu kho bạc trở nên độc đáo so với tín phiếu kho bạc hoặc trái phiếu kho bạc là chúng được phát hành chiết khấu theo mệnh giá và không phải trả các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá. Các nhà đầu tư chỉ được thanh toán mệnh giá của tín phiếu khi đáo hạn, khiến chúng trở thành trái phiếu không phiếu giảm giá một cách hiệu quả.
