Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) là một tỷ số đo lường khả năng sinh lời của một công ty so với tổng tài sản của nó. Nó cho thấy mức độ tốt (hoặc kém) của một công ty đang sử dụng mọi thứ mà họ sở hữu - từ máy móc đến phương tiện và tài sản trí tuệ - để kiếm tiền. Vậy ROA là gì? Tìm hiểu về Tỷ suất sinh lợi trên tài sản trung bình?
Mục lục bài viết
1. ROA là gì?
Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) là thước đo mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản mà công ty sở hữu để tạo ra lợi nhuận. Các nhà quản lý, nhà phân tích và nhà đầu tư sử dụng ROA để đánh giá sức khỏe tài chính của công ty.
– Khái niệm tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA):
Tỷ suất sinh lợi của tài sản so sánh giá trị tài sản của doanh nghiệp với lợi nhuận mà doanh nghiệp tạo ra trong một khoảng thời gian nhất định. Tỷ suất sinh lời của tài sản là một công cụ được các nhà quản lý và nhà phân tích tài chính sử dụng để xác định mức độ hiệu quả của một công ty đang sử dụng các nguồn lực của mình để tạo ra lợi nhuận.
Nếu điều đó nghe có vẻ trừu tượng, thì đây là cách ROA có thể hoạt động tại một nhà sản xuất phụ tùng giả định. Công ty sở hữu một số nhà máy sản xuất, cùng với các công cụ và máy móc được sử dụng để sản xuất vật dụng. Nó cũng duy trì một kho nguyên liệu thô, cộng với hàng tồn kho phụ tùng chưa bán được. Sau đó, có những thiết kế phụ tùng độc đáo của nó, và tiền và các khoản tương đương tiền mà nó giữ lại cho các chi phí kinh doanh.
Nói chung, đây là nội dung của nhà sản xuất tiện ích con. Số tiền công ty kiếm được từ việc bán các vật dụng trừ đi chi phí nguyên vật liệu và nhân công bằng lợi nhuận ròng của nó. Chia lợi nhuận ròng của công ty cho giá trị tài sản của công ty để có ROA.
2. Tìm hiểu về Tỷ suất sinh lợi trên tài sản trung bình:
– Cách tính ROA: Thật đơn giản để tính ROA, như chúng ta đã thấy ở trên: Chia lợi nhuận ròng của một công ty cho tổng tài sản của nó, sau đó nhân kết quả với 100.
ROA = (Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản) x 100
Các công ty đại chúng báo cáo lợi nhuận ròng trên báo cáo thu nhập và công bố tổng tài sản của họ trên bảng cân đối kế toán hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm. Bạn có thể tìm thấy những báo cáo này trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty.
Giả sử nhà sản xuất phụ tùng của chúng tôi đã báo cáo lợi nhuận ròng là 2,5 triệu đô la vào năm 2020 và tổng tài sản vào cuối năm là 38,5 triệu đô la. Để xác định ROA của công ty cho năm 2020, bạn sẽ chia 2.500.000 đô la cho 38.500.000 đô la, mang lại cho bạn 0,64935. Nhân với 100 và làm tròn lên để có ROA là 6,49%. Điều này cho bạn biết rằng với mỗi đô la trong tài sản do công ty phụ tùng sở hữu, họ kiếm được 6,49 ¢ lợi nhuận.
– Công thức ROA nâng cao: Tính toán ROA phức tạp hơn có tính đến việc giá trị tài sản của công ty thay đổi theo thời gian. Để tính điều này vào tính toán của bạn, hãy sử dụng giá trị trung bình của tài sản mà công ty sở hữu trong một năm nhất định, thay vì tổng giá trị tài sản của công ty vào cuối năm.
Khi bạn đã xác định được giá trị trung bình của tài sản của một công ty, hãy chia lợi nhuận ròng cho tài sản trung bình và nhân nó với 100 để nhận phần trăm.
ROA = (Lợi nhuận ròng / Tài sản trung bình) x 100
Để tiếp tục ví dụ ở trên, bạn sẽ tính trung bình giá trị tài sản của nhà sản xuất tiện ích con từ năm 2020, phát hiện ra rằng giá trị tài sản trung bình của nhà sản xuất phụ tùng chỉ là 33.500.000 đô la, thấp hơn tổng giá trị vào cuối năm. Khi bạn chia lợi nhuận ròng của công ty là 2.500.000 đô la cho 33.500.000 đô la, bạn sẽ nhận được ROA là 7,46%. ROA này chính xác hơn con số 6,49% trong ví dụ trên.
3. Cách sử dụng Lợi tức trên Tài sản:
ROA là một số liệu hữu ích để đánh giá hiệu suất của một công ty. Khi ROA của một công ty tăng lên theo thời gian, điều đó cho thấy rằng công ty đang thu được nhiều lợi nhuận hơn từ mỗi đô la mà họ sở hữu trong tài sản. Ngược lại, ROA giảm cho thấy một công ty đã đầu tư không tốt, đang tiêu quá nhiều tiền và có thể gặp rắc rối.
Tuy nhiên, bạn nên hết sức thận trọng khi so sánh ROA giữa các công ty khác nhau. ROA không phải là một công cụ hữu ích để so sánh các công ty có quy mô khác nhau hoặc các công ty không thuộc các ngành tương tự. ROA dự kiến có thể khác nhau ngay cả giữa các công ty có cùng quy mô trong cùng một ngành, nhưng ở các giai đoạn khác nhau trong vòng đời công ty của họ.
Vì những lý do này, tốt nhất bạn nên sử dụng ROA như một cách để phân tích một doanh nghiệp theo thời gian. Lập kế hoạch ROA của một quý công ty qua từng quý hoặc từng năm có thể giúp bạn hiểu nó hoạt động tốt như thế nào. ROA tăng hoặc giảm có thể giúp bạn hiểu những thay đổi dài hạn trong doanh nghiệp.
– ROA tốt: ROA từ 5% trở lên thường được coi là tốt, trong khi 20% trở lên được coi là tốt. Nói chung, ROA càng cao, công ty càng tạo ra lợi nhuận hiệu quả. Tuy nhiên, ROA của bất kỳ công ty nào cũng phải được xem xét trong bối cảnh của các đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành và lĩnh vực.
Ví dụ: một công ty nhiều tài sản, chẳng hạn như nhà sản xuất, có thể có ROA là 6% trong khi một công ty ít tài sản, chẳng hạn như ứng dụng hẹn hò, có thể có ROA là 15%. Nếu bạn chỉ so sánh hai dựa trên ROA, bạn có thể quyết định ứng dụng là một khoản đầu tư tốt hơn.
Tuy nhiên, nếu bạn so sánh công ty sản xuất với các đối thủ cạnh tranh gần nhất và tất cả họ đều có ROA dưới 4%, bạn có thể thấy rằng công ty sản xuất đang hoạt động tốt hơn nhiều so với các công ty cùng ngành. Ngược lại, nếu bạn xem xét ứng dụng hẹn hò so với các công ty công nghệ tương tự, bạn có thể phát hiện ra rằng hầu hết trong số họ có ROA gần 20%, có nghĩa là nó thực sự hoạt động kém hơn các công ty tương tự.
4. So sánh ROA so với ROE:
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một tỷ số tài chính tương tự như ROA và cả hai đều có thể được sử dụng để đo lường hiệu quả hoạt động của một công ty.
ROE được tính bằng cách chia lợi nhuận ròng của công ty trong một thời kỳ nhất định cho vốn chủ sở hữu của cổ đông – nó đo lường cách thức
một cách hiệu quả, công ty đang tận dụng nguồn vốn mà nó đã tạo ra bằng cách bán cổ phần của cổ phiếu. Nếu ROA kiểm tra mức độ một công ty đang quản lý các tài sản mà nó sở hữu để tạo ra lợi nhuận, thì ROE kiểm tra xem công ty đang quản lý tiền của các cổ đông để tạo ra lợi nhuận như thế nào.
Các nhà đầu tư sử dụng ROE để hiểu hiệu quả của các khoản đầu tư của họ vào một công ty đại chúng. ROA đo lường hiệu quả của một công ty về mặt tài sản bổ sung cho kết luận bạn có thể rút ra từ ROE.
– Hạn chế của ROA: Mặc dù ROA là một phép tính hữu ích, nhưng đó không phải là cách duy nhất để đo lường hiệu quả và sức khỏe tài chính của một công ty. ROA của một công ty bị ảnh hưởng bởi một loạt các yếu tố bổ sung, từ điều kiện thị trường và nhu cầu đến chi phí biến động của tài sản mà công ty cần. ROA nên được sử dụng cùng với các thước đo khác, như ROE, để có được bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính tổng thể của công ty.
– Bài học về tài chính:
ROA là một thước đo quan trọng để đánh giá lợi tức đầu tư của một công ty. Nó cho biết có bao nhiêu lợi nhuận đang được tạo ra so với tất cả các tài sản của nó. Con số càng cao, lợi nhuận càng lớn.
Đối với các nhà đầu tư, ROA có thể được sử dụng kết hợp với các chỉ số khác (bao gồm ROE, đo lường lợi nhuận so với giá trị vốn chủ sở hữu) để có được cái nhìn sâu sắc về hiệu quả của công ty. Nó có thể được sử dụng để đánh giá hoạt động của một công ty cá nhân theo thời gian hoặc để đánh giá nó so với các công ty tương tự trong cùng ngành.
Katzen nói: “ROA là một chỉ số thể hiện khả năng tạo tiền từ tài sản của một công ty. “Nói chung, ROA càng cao, công ty càng tạo ra thu nhập hiệu quả cho các nhà đầu tư. Một công ty tạo ra thu nhập càng nhiều thì khả năng đầu tư càng tăng.”
