Quỹ tín thác là gì? Quỹ đầu tư tín thác bất động sản REITS?

1. Quỹ tín thác là gì?

1.1. Quỹ tín thác là gì?

Quỹ ủy thác là một công cụ lập kế hoạch bất động sản là một pháp nhân nắm giữ tài sản hoặc tài sản cho một người hoặc tổ chức. Các quỹ ủy thác có thể nắm giữ nhiều loại tài sản, chẳng hạn như tiền, bất động sản, cổ phiếu, trái phiếu, một doanh nghiệp hoặc sự kết hợp của nhiều loại tài sản hoặc tài sản khác nhau .

Ba bên được yêu cầu để thành lập một quỹ ủy thác: người cấp, người thụ hưởng và người được ủy thác. Quỹ ủy thác được quản lý bởi người được ủy thác, người phải hành động vì lợi ích của người cấp và người thụ hưởng.

Các quỹ ủy thác có thể có nhiều hình thức và có thể được thành lập theo các quy định khác nhau. Họ cung cấp một số lợi ích về thuế cũng như bảo vệ và hỗ trợ tài chính cho những người liên quan.

1.2. Quỹ ủy thác hoạt động như thế nào:

Lập kế hoạch tài sản là một quá trình liên quan đến việc xác định cách quản lý tài sản của một cá nhân và các vấn đề tài chính khác cũng như cách phân chia tài sản của họ sau khi họ qua đời. Điều này bao gồm mọi tài khoản ngân hàng, đầu tư, tài sản cá nhân, bất động sản, bảo hiểm nhân thọ , tác phẩm nghệ thuật và nợ. Trong khi di chúc là công cụ lập kế hoạch bất động sản phổ biến nhất, quỹ tín thác cũng là những thực thể pháp lý phổ biến.

Ba bên sau đây có liên quan đến việc thành lập một quỹ tín thác:

– Người cấp , người thiết lập và điền vào tài sản của họ

– (Những) người thụ hưởng hoặc người (những người) mà tài sản được quản lý

– Người được ủy thác , là bên thứ ba trung lập (một cá nhân, ngân hàng ủy thác hoặc người được ủy thác chuyên nghiệp khác) chịu trách nhiệm quản lý các tài sản liên quan

Người cấp thường tạo ra một thỏa thuận, vì nhiều lý do, được thực hiện sau khi họ không còn đủ năng lực tinh thần hoặc còn sống. Với tư cách là người được ủy thác được chỉ định , người được ủy thác có trách nhiệm thực hiện các lợi ích của người cấp. Điều này thường bao gồm việc phân bổ chi phí sinh hoạt hoặc thậm chí chi phí giáo dục, chẳng hạn như chi phí trường tư thục hoặc đại học, khi họ còn sống. Hoặc họ có thể thanh toán một lần trực tiếp cho người thụ hưởng. Các quỹ ủy thác cung cấp những lợi ích và sự bảo vệ nhất định cho những người tạo ra chúng và những người thụ hưởng của họ

2. Quỹ đầu tư tín thác bất động sản REITS?

2.1. Quỹ đầu tư tín thác bất động sản REITS là gì?

Quỹ tín thác bất động sản (REITs) là một loại quỹ đầu tư tập trung vào việc đầu tư vào các tài sản bất động sản đa dạng như tòa nhà văn phòng, trung tâm mua sắm, căn hộ chung cư, khách sạn, kho xưởng, khu nghỉ dưỡng, bệnh viện và trường học. Chúng hoạt động như các công ty đầu tư bất động sản, huy động tiền từ các nhà đầu tư để mua sở hữu, quản lý và vận hành các tài sản này. Cổ đông của quỹ tín thác sẽ có quyền nhận cổ tức và chia sẻ lợi nhuận từ các hoạt động đầu tư của quỹ.

Đối tượng: Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (“REITs”) cho phép các cá nhân đầu tư vào bất động sản tạo ra thu nhập, quy mô lớn. REIT là một công ty sở hữu và thường vận hành bất động sản tạo ra thu nhập hoặc các tài sản liên quan. Chúng có thể bao gồm các tòa nhà văn phòng, trung tâm mua sắm, căn hộ, khách sạn, khu nghỉ dưỡng, cơ sở tự lưu trữ, nhà kho và các khoản thế chấp hoặc khoản vay. Không giống như các công ty bất động sản khác, REIT không phát triển các bất động sản để bán lại chúng. Thay vào đó, REIT mua và phát triển các tài sản chủ yếu để vận hành chúng như một phần trong danh mục đầu tư của chính nó.

Nguồn gốc: Được thành lập vào năm 1960 tại Hoa Kỳ, REITs đã nhanh chóng phát triển và trở thành một phương tiện đầu tư quan trọng cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.Quỹ tín thác (REITs) là một hình thức đầu tư được sử dụng phổ biến trong lĩnh vực bất động sản.

Mục tiêu chính của REITs: là tạo điều kiện thuận lợi để nhà đầu tư tham gia vào thị trường bất động sản mà không cần phải mua trực tiếp và quản lý các tài sản này. Thông qua việc đầu tư vào REITs, nhà đầu tư có thể sở hữu một phần của danh mục bất động sản phong phú, gồm nhiều loại tài sản như tòa nhà văn phòng, trung tâm mua sắm, căn hộ, khách sạn, và nhiều loại tài sản khác. Việc đa dạng hóa như vậy giúp giảm thiểu rủi ro và tăng cơ hội đầu tư có lợi.

2.2. Ưu và nhược điểm của REITs:

Ưu điểm của REITs: Một trong những yếu tố thu hút nhà đầu tư đối với REITs chính là khả năng thanh khoản cao hơn so với việc đầu tư trực tiếp vào bất động sản. Cổ phiếu REITs có thể được giao dịch trên thị trường chứng khoán, điều này cho phép nhà đầu tư mua bán cổ phiếu một cách nhanh chóng và dễ dàng. Việc này mang lại linh hoạt và tiện lợi cho nhà đầu tư, đặc biệt là khi cần tiếp cận vốn hoặc rút vốn nhanh chóng.

Để có thể hoạt động như một quỹ tín thác, một công ty phải tuân thủ các quy định của cơ quan quản lý chứng khoán trong nước và phải phân phối ít nhất 90% thu nhập thu được từ các hoạt động bất động sản cho cổ đông dưới dạng cổ tức. Việc này giúp tạo ra một nguồn thu nhập ổn định và hấp dẫn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là những người muốn có một nguồn lợi nhuận đáng tin cậy từ đầu tư bất động sản.

Nhược điểm của REITs: Tuy nhiên, như với mọi loại đầu tư, đầu tư vào REITs cũng có một số rủi ro. Giá cổ phiếu REITs có thể biến động theo biến động của thị trường chứng khoán, và hiệu suất của quỹ có thể bị ảnh hưởng bởi tình hình kinh tế và thị trường bất động sản. Vì vậy, trước khi đầu tư vào REITs, bạn nên tìm hiểu kỹ về quỹ cụ thể mà bạn định đầu tư, đánh giá cẩn thận rủi ro và lợi ích có thể có, và cân nhắc đến mục tiêu đầu tư cá nhân của mình.

Tóm lại, quỹ tín thác (REITs) là một hình thức đầu tư quan trọng trong lĩnh vực bất động sản, cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội tham gia vào thị trường bất động sản mà không cần phải mua sở hữu và quản lý các tài sản này. Việc đầu tư vào REITs cung cấp tính thanh khoản cao hơn, nguồn thu nhập ổn định và giúp giảm thiểu rủi ro đối với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý về các rủi ro có thể xảy ra và nghiên cứu kỹ trước khi đầu tư vào REITs

3. Thực tế Quỹ đầu tư tín thác bất động sản:

3.1. Trên thế giới:

Ngày nay, REITs của Hoa Kỳ sở hữu gần 4,5 nghìn tỷ USD tổng giá trị bất động sản trong khi REITs công khai sở hữu 3 nghìn tỷ USD tài sản. REITs niêm yết của Hoa Kỳ có vốn hóa thị trường vốn cổ phần hơn 1,3 nghìn tỷ đô la. Vào năm 2021, REITs đã trả cổ tức ước tính 92,3 tỷ USD cho các cổ đông. Năm mươi năm sau khi ra mắt, Chỉ số FTSE Nareit US All Equity REIT , bao gồm hơn 200 REIT, vẫn là tiêu chuẩn REIT mặc định cho nhiều nhà phân tích, nhà quản lý đầu tư và nhà đầu tư. Nó cũng đóng vai trò là cơ sở cho nhiều quỹ REIT có trọng số thị trường. Ngày nay, hơn 28 REIT được bao gồm trong S&P 500. Sự đa dạng của bất động sản REIT làm cho nó khác biệt. Trong những năm qua, REITs đã đưa vốn của tổ chức vào các lĩnh vực bất động sản mới nổi . Một số lĩnh vực sáng tạo mà REIT dẫn đầu bao gồm trung tâm dữ liệu, tháp viễn thông, kho tự quản, chăm sóc sức khỏe, chỗ ở, bảng quảng cáo và khu rừng, đã hoàn thành các lĩnh vực bất động sản REIT khác, bao gồm công nghiệp, văn phòng, khu dân cư và bán lẻ.

Tổng cộng có 865 REIT được niêm yết với tổng vốn hóa thị trường vốn chủ sở hữu khoảng 2,5 nghìn tỷ USD (tính đến tháng 12 năm 2021) đang hoạt động trên khắp thế giới. Ngày nay, hơn 40 quốc gia và khu vực có REITs, bao gồm tất cả các quốc gia G7. Gần 5 tỷ người trên toàn thế giới sống ở các quốc gia đã ban hành REITs

3.2. Tại Việt Nam:

Ở Việt Nam, có một quỹ đầu tư tín thác bất động sản duy nhất là TCREIT, và nó thuộc về Công ty Chứng khoán Ngân hàng Kỹ thương Việt Nam (TCBS). TCREIT đã hoạt động kể từ năm 2017.

Trong một cuộc trò chuyện với người viết, ông Nguyễn Xuân Minh, Chủ tịch TCBS, đã chia sẻ: “Chúng tôi đang lên kế hoạch triển khai sản phẩm chứng khoán hóa bất động sản, REIT. Ví dụ, khi nhà đầu tư cá nhân không có đủ tiền để đầu tư vào các tòa nhà văn phòng lớn hay trung tâm thương mại, Quỹ sẽ chứng khoán hóa và phân chia chúng thành những đơn vị nhỏ hơn để bán cho nhà đầu tư cá nhân.”

 Luật quy định rằng TCREIT sẽ tập trung đầu tư chủ yếu vào các bất động sản đã hoàn thành và đang tạo ra dòng tiền ổn định từ việc cho thuê. Đồng thời, quỹ sẽ phân phối 90% lợi nhuận hàng năm cho các nhà đầu tư.