Sự khác biệt giữa nợ quốc gia và thâm hụt ngân sách

Nếu chính phủ chi tiêu nhiều hơn số thuế thu được thì khoản chênh lệch được gọi là “thâm hụt”. Nếu nó thu thuế nhiều hơn số tiền nó chi tiêu, khoản chênh lệch này được gọi là ‘thặng dư’. Những khoản thâm hụt này đã làm tăng giá trị danh nghĩa còn tồn đọng (tức là không được điều chỉnh theo lạm phát) của nợ quốc gia (trong khi thặng dư sẽ làm giảm nó). Như vậy, giữa thâm hụt ngân sách và nợ quốc gia có những mối quan hệ nhất định, tuy nhiên đó là hai phạm trù hoàn toàn khác nhau.

Tư vấn pháp luật trực tuyến miễn phí qua tổng đài: 1900.6568

1. Nợ quốc gia là gì?

Nợ quốc gia tiếng Anh là: National debt

Tất cả các chính phủ phải có tiền để hoạt động. Thuế cung cấp phần lớn doanh thu hỗ trợ các hoạt động của chính phủ (xem phần Thuế). Nếu thuế không đủ để đáp ứng các nhu cầu và mục tiêu chi tiêu của chính phủ, thì tiền phải được vay. Khoản tiền đi vay này trở thành một phần của nợ quốc gia. Chi tiêu bằng tiền đi vay được gọi là chi tiêu thâm hụt. Các đơn vị chính phủ nhỏ hơn — chẳng hạn như tiểu bang, tỉnh, quận, thành phố và cơ quan thuế độc lập — cũng vay tiền để hoạt động, và quy trình này tương tự như các thủ tục và tác động của việc vay nợ quốc gia.

Khoản vay thực sự của chính phủ là từ khu vực tư nhân của nền kinh tế: ngân hàng và các tổ chức tài chính khác, các tập đoàn và cá nhân. Khi một chính phủ vay từ ngân hàng trung ương của chính mình, thì chính phủ đang thực sự tạo ra tiền cho chính mình hơn là đi vay, và không có nghĩa vụ nào đối với công chúng phải chịu.

Phần lớn hoạt động vay của chính phủ bao gồm bán các chứng khoán có thể bán được trên thị trường như trái phiếu và trái phiếu kho bạc, chứng chỉ mắc nợ, trái phiếu tiết kiệm và các công cụ khác. Tất cả các chứng khoán này đều trả lãi cho người mua.

Chính phủ không cần thực hiện tất cả các khoản vay trong nội bộ. Nếu lãi suất cao đáng kể, nhiều nhà cho vay nước ngoài có thể bị lôi kéo tham gia vào thị trường bằng các khoản vay. Ví dụ, vào giữa những năm 1980, phần lớn nợ của Hoa Kỳ do các công dân và tổ chức của các quốc gia khác nắm giữ. Hầu hết các khoản nợ nước ngoài của các quốc gia đang phát triển đến từ bên ngoài biên giới của họ, vì họ có ít nguồn lực tài chính nội bộ.

Cuộc tranh luận về sự nguy hiểm của một khoản nợ quốc gia đã diễn ra sôi nổi giữa các nhà kinh tế và chính trị gia trong nhiều thập kỷ mà không được giải quyết. Tuy nhiên, có thể nói một cách chắc chắn rằng chỉ có một lượng tiền hữu hạn trong bất kỳ nền kinh tế nào. Nó càng được sử dụng nhiều cho các hoạt động của chính phủ, thì nó càng ít có sẵn cho đầu tư và phát triển của khu vực kinh tế tư nhân.

Thuế thường xuất phát từ tiền mà người nộp thuế sẽ chi tiêu cho hàng hóa và dịch vụ. Ngược lại, khoản vay của quốc gia đến từ khoản tiết kiệm của người dân. Do đó, nợ quốc gia có thể trở nên lớn mà không ảnh hưởng xấu đến tiêu dùng tư nhân. Nhưng việc vay nợ của chính phủ có thể ảnh hưởng xấu đến đầu tư tư nhân vì chính phủ cạnh tranh với những người đi vay tư nhân về nguồn tiền sẵn có. Vì lãi của khoản nợ phải trả từ thuế, khoản nợ có thể đòi hỏi phải tăng thuế trong tương lai, do đó cắt giảm cả tiêu dùng và năng suất.

2. Thâm hụt ngân sách là gì?

Thâm hụt ngân sách tiếng Anh là: Budget deficit

Thâm hụt ngân sách là khoản chênh lệch giữa tất cả các khoản thu và chi trong cả nguồn thu và tài khoản vốn của chính phủ. Thâm hụt ngân sách là tổng của thâm hụt tài khoản thu và thâm hụt tài khoản vốn. Nếu chi phí doanh thu của chính phủ vượt quá doanh thu sẽ dẫn đến thâm hụt tài khoản doanh thu. Tương tự, nếu các khoản giải ngân vốn của chính phủ vượt quá số thu vốn sẽ dẫn đến thâm hụt tài khoản vốn. Thâm hụt ngân sách thường được biểu thị bằng phần trăm GDP.

Thâm hụt ngân sách xảy ra khi chi phí vượt quá thu nhập (tức là thuế và doanh thu đi vay khác), thường được đo lường trong một năm tài chính. Thuật ngữ này có xu hướng dành riêng cho các chính phủ, mặc dù các tổ chức, doanh nghiệp và cá nhân cũng có thể bị thâm hụt ngân sách. Mỗi năm, thâm hụt cộng thêm vào nợ quốc gia (tổng số nợ của chính phủ được tích lũy trong nhiều năm). Do đó, nợ quốc gia là một con số cao hơn đáng kể.

Vậy, những nguyên nhân nào gây ra thâm hụt ngân sách? Nó tương đối đơn giản. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế hoặc thời kỳ kinh tế tăng trưởng chậm, chính phủ bị thua lỗ. Nếu người lao động bị mất việc làm, họ sẽ phải trả ít thuế hơn, điều đó có nghĩa là doanh thu của chính phủ sẽ bị ảnh hưởng. Hơn nữa, chính phủ chi tiêu quá mức hoặc thiếu trách nhiệm – kết hợp với mức thuế thấp – cũng có thể dẫn đến thâm hụt ngân sách. Chính phủ cũng có thể cố tình tạo ra thâm hụt tài khóa (được gọi là thâm hụt tài khóa theo trường phái Keynes) để thúc đẩy việc làm và tổng cầu.

Nói chung, chỉ có thể giảm thâm hụt ngân sách bằng cách tăng thu hoặc giảm chi. Điều này có thể đạt được bằng cách tăng tốc độ tăng trưởng kinh tế của quốc gia hoặc tăng thuế. Tuy nhiên, đây là một bước đi khó khăn, vì thuế quá cao có thể làm chậm tăng trưởng. Cắt giảm chi tiêu cũng có thể là một vấn đề phức tạp, vì việc cắt giảm chi tiêu sâu có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế, giảm nguồn thu và có khả năng gây thâm hụt ngân sách thậm chí lớn hơn.

3. Sự khác biệt giữa nợ quốc gia và thâm hụt ngân sách:

Từ phần giới thiệu về nợ quốc gia và thâm hụt ngân sách, chúng ta có thể thấy được sự khác biệt giữa nợ quốc gia và thâm hụt ngân sách. Khi thâm hụt ngân sách chính là tình trạng thu ngân sách ít hơn chi ngân sách trong một năm. Còn nợ quốc gia đề cập đến khoản nợ quốc gia trong một năm. Thâm hụt ngân sách chính là nguyên nhân dẫn đến nợ quốc gia.

Thâm hụt ngân sách ảnh hưởng đến nợ quốc gia: Ở một số quốc gia, kho bạc phải bán trái phiếu kho bạc, tín phiếu và giấy bạc để huy động tiền trang trải thâm hụt và tài trợ cho các hoạt động thường xuyên của chính phủ. Loại tài trợ này được gọi là nợ công vì những trái phiếu này được bán cho công chúng. Nợ kho bạc được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất trên thế giới vì các chứng khoán nợ này có sự hậu thuẫn của chính phủ.

Ngoài nợ công, chính phủ thường xuyên cho vay tiền. Khoản nợ nội bộ này ở dạng chứng khoán chuỗi tài khoản chính phủ. Điều đó đã xảy ra trong quá khứ khi thuế trả lương mang lại nhiều hơn đủ thu nhập để trang trải tất cả các phúc lợi an sinh xã hội và nguồn quỹ tăng lên. Đó là bởi vì có nhiều người cao niên làm việc hơn là những người về hưu đang được hưởng lợi. Tuy nhiên, khi số lượng người cao tuổi về hưu ngày càng tăng, cần có đủ số lao động trẻ hơn đóng các khoản thuế cần thiết để trang trải các phúc lợi dành cho người cao tuổi.

Khi có nhu cầu lớn hơn đối với các khoản tiền gửi đi cho người về hưu, sau đó là dòng tiền từ thuế của người lao động, các khoản thanh toán an sinh xã hội sẽ tăng thêm thâm hụt và nợ. Để tránh điều này, một trong ba điều phải xảy ra.

– Phải tăng thuế tiền lương

– Lợi ích phải được giảm xuống

– Các chương trình khác phải cắt

Nợ quốc gia ảnh hưởng đến thâm hụt: Nợ quốc gia sẽ ảnh hưởng đến thâm hụt ngân sách theo ba cách chính.

Thứ nhất, khoản nợ cho thấy dấu hiệu rõ ràng hơn về thâm hụt thực sự mỗi năm. Có thể đánh giá chính xác hơn mức thâm hụt bằng cách so sánh khoản nợ của mỗi năm với khoản nợ của năm trước. Đó là bởi vì khoản thâm hụt, như được báo cáo trong ngân sách liên bang hàng năm, không bao gồm tất cả số tiền mà quỹ ủy thác an sinh xã hội đã vay trong quá trình sử dụng nguồn vốn nội chính phủ thông qua việc phát hành chứng khoán chuỗi tài khoản chính phủ. Số tiền nợ đó được gọi là ngoài ngân sách.

Thứ hai, lãi suất trái phiếu kho bạc, trái phiếu, tín phiếu và các khoản vay khác của chính phủ làm tăng thâm hụt mỗi năm.

Thứ ba, nợ làm giảm nguồn thu từ thuế về lâu dài, điều này càng làm tăng thâm hụt. Khi khoản nợ tiếp tục tăng lên, các chủ nợ trở nên lo ngại về cách chính phủ sẽ trả lại bất kỳ khoản tiền nào mà họ nợ. Theo thời gian, các chủ nợ có thể cho rằng khoản thâm hụt làm tăng rủi ro của họ nếu họ mua các sản phẩm nợ của kho bạc. Họ có thể yêu cầu lãi suất cao hơn để bù đắp bất kỳ rủi ro gia tăng nào được nhận thức. Tăng tỷ lệ này có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế.

Thâm hụt ngân sách và nợ quốc gia tác động đến nền kinh tế: Ban đầu, thâm hụt chi tiêu và nợ nần chồng chất sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đặc biệt nếu đất nước đang trong thời kỳ suy thoái. Thâm hụt chi tiêu làm tăng lượng tiền trong nền kinh tế. Cho dù tiền dành cho máy bay phản lực, cầu hay giáo dục, nó đều thúc đẩy sản xuất và tạo ra công ăn việc làm. Về lâu dài, nợ có thể gây thiệt hại cho nền kinh tế vì lãi suất cao hơn.