Các trường hợp nào cổ phiếu bị đình chỉ giao dịch?

1. Các trường hợp nào cổ phiếu bị đình chỉ giao dịch?

Pháp luật hiện nay đã quy định cụ thể về vấn đề thời gian giao dịch của các loại cổ phiếu bị hạn chế giao dịch. Trước hết, tại mục I của Quyết định 17/QĐ-HĐTV của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam về việc ban hành Quy chế Niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết (sửa đổi tại Quyết định 30/QĐ-HĐTV của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam về việc sửa đổi, bổ sung Quy chế Niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định 17/QĐ-HĐTV ngày 31/3/2022 của Hội đồng thành viên Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam), có quy định về vấn đề cảnh báo, kiểm soát, hạn chế đối với chứng khoán niêm yết là cổ phiếu.

Theo Điều 41 của Quyết định 17/QĐ-HĐTV của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam về việc ban hành Quy chế Niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết, có quy định cụ thể về việc đình chỉ giao dịch đối với chứng khoán niêm yết là cổ phiếu (trừ cổ phiếu công ty đầu tư chứng khoán). Theo đó, chứng khoán được niêm yết dưới dạng cổ phiếu sẽ bị đình chỉ giao dịch khi xảy ra một trong các trường hợp sau đây:

– Tổ chức niêm yết chậm thực hiện nghĩa vụ nộp báo cáo tài chính năm có thực hiện hoạt động kiểm toán hoặc chậm nộp báo cáo tài chính bán niên có soát xét vượt qua khoảng thời gian 06 tháng so với thời đại pháp luật quy định;

– Tổ chức niêm yết không đưa ra đầy đủ các biện pháp để khắc phục nguyên nhân dẫn tới tình trạng các loại chứng khoán niêm yết dưới dạng cổ phiếu bị tạm ngừng giao dịch theo yêu cầu của cơ quan có thẩm quyền đó là Sở giao dịch chứng khoán;

– Tổ chức niêm yết tiếp tục thực hiện các hành vi vi phạm quy định của pháp luật về hoạt động công bố thông tin trên thị trường chứng khoán sau khi đã bị đưa vào diện hạn chế giao dịch;

– Đình chỉ giao dịch đối với chứng khoán niêm yết dưới dạng cổ phiếu theo yêu cầu của cơ quan có thẩm quyền đó là Ủy ban chứng khoán nhà nước;

– Sở giao dịch chứng khoán nhận thấy cần thiết để bảo vệ quyền lợi hợp pháp của các nhà đầu tư đồng thời hướng tới mục đích bảo đảm vấn đề ổn định an toàn thị trường chứng khoán, báo cáo với cơ quan nhà nước có thẩm quyền đó là Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam và Ủy ban chứng khoán nhà nước.

Theo đó thì có thể nói, cổ phiếu được niêm yết dưới dạng chứng khoán sẽ bị đình chỉ giao dịch khi xảy ra một trong các trường hợp cơ bản nêu trên.

2. Trình tự đình chỉ giao dịch đối với cổ phiếu: 

Theo phân tích nêu trên thì có thể nói, trong một số trường hợp nhất định, các dạng chứng khoán được niêm yết dưới dạng cổ phiếu sẽ bị đình chỉ giao dịch. Theo đó, trình tự và thủ tục đình chỉ giao dịch đối với cổ phiếu sẽ được thực hiện theo quy định của pháp luật, cũng căn cứ theo quy định tại Điều 41 của Quyết định 17/QĐ-HĐTV của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam về việc ban hành Quy chế Niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết (sửa đổi tại Quyết định 30/QĐ-HĐTV của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam về việc sửa đổi, bổ sung Quy chế Niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định 17/QĐ-HĐTV ngày 31/3/2022 của Hội đồng thành viên Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam), sẽ được thực hiện như sau:

– Trong khoảng thời gian 05 ngày làm việc được tính kể từ ngày phát hiện các trường hợp đình chỉ giao dịch đối với cổ phiếu, cơ quan nhà nước có thẩm quyền đó là Sở giao dịch chứng khoán sẽ ban hành quyết định đưa chứng khoán và diện đình chỉ giao dịch. Sở giao dịch chứng khoán tiếp tục đưa ra ký hiệu đối với hoạt động đình chỉ chứng khoán trong từng trường hợp khác nhau;

– Tổ chức niêm yết có chứng khoán bị định chỉ sẽ cần phải giải trình đầy đủ nguyên nhân và đưa ra các biện pháp, phương án khắc phục tình trạng chứng khoán bị đình chỉ giao dịch, công bố đầy đủ các thông tin đó, gửi nguyên nhân và các biện pháp khắc phục tới cơ quan có thẩm quyền đó là Sở giao dịch chứng khoán;

– Sở giao dịch chứng khoán sẽ xem xét đưa chứng khoán ra khỏi diện bị đình chỉ giao dịch hoặc đưa chứng khoán vào diện cảnh cáo hoặc kiểm soát, hoặc hạn chế giao dịch sau khi đã xem xét giải trình, xem xét kết quả khắc phục và nguyên nhân của các tổ chức niêm yết có chứng khoán bị đình chỉ. Trong trường hợp chứng khoán bị đình chỉ do các nguyên nhân sau: Tổ chức niêm yết chứng khoán có hành vi chậm nộp báo cáo tài chính năm kiểm toán hoặc báo cáo tài chính bán niên vượt qua khoảng thời gian sáu tháng so với thời gian theo quy định của pháp luật, hoặc tổ chức niêm yết không đưa ra các biện pháp khắc phục nguyên nhân từ đó dẫn tới tình trạng chứng khoán bị tạm ngừng giao dịch theo yêu cầu của cơ quan có thẩm quyền đó là Sở giao dịch chứng khoán, thì tổ chức niêm yết chứng khoán sẽ được xác định là đã đã khắc phục khi thực hiện hoạt động công bố và không vi phạm quy định về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán tối thiểu trong sáu tháng liên tục được tính kể từ ngày ra quyết định bị đình chỉ giao dịch hoặc kể từ ngày cơ quan có thẩm quyền đó là Sở giao dịch chứng khoán xác định tổ chức niêm yết đó có vi phạm công bố thông tin gần nhất;

– Sở giao dịch chứng khoán sẽ ban hành quyết định đưa chứng khoán ra khỏi diện bị đình chỉ giao dịch hoặc đưa chứng khoán đó vào diện cảnh cáo, hoặc đưa chứng khoán vào diện kiểm soát hoặc hạn chế giao dịch trong khoảng thời gian 05 ngày làm việc được tính kể từ ngày tổ chức niêm yết đã khắc phục được đầy đủ nguyên nhân dẫn tới tình trạng chứng khoán đó bị đình chỉ giao dịch;

– Sau cùng, sở giao dịch chứng khoán sẽ thực hiện hoạt động công bố thông tin trước khi áp dụng hoặc hủy bỏ biện pháp đình chỉ giao dịch đối với chứng khoán.

3. Những trường hợp nào cổ phiếu bị tạm ngừng giao dịch? 

Căn cứ theo quy định tại Điều 40 của Quyết định 17/QĐ-HĐTV của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam về việc ban hành Quy chế Niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết (sửa đổi tại Quyết định 30/QĐ-HĐTV của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam về việc sửa đổi, bổ sung Quy chế Niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định 17/QĐ-HĐTV ngày 31/3/2022 của Hội đồng thành viên Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam), chứng khoán được niêm yết dưới dạng cổ phiếu sẽ bị tạm ngừng giao dịch khi thuộc một trong những trường hợp sau đây:

– Việc tạm ngừng giao dịch xuất phát từ lý do hệ thống tự kích hoạt khi giá, khối lượng giao dịch của chứng khoán có sự biến động bất thường trên thị trường chứng khoán. Các ngưỡng tạm ngừng này sẽ được cài đặt bằng tham số trực tiếp trên hệ thống công nghệ thông tin sau khi đã được cơ quan có thẩm quyền đó là Ủy ban chứng khoán nhà nước chấp nhận và đồng ý;

– Các tổ chức niêm yết chứng khoán thực hiện hoạt động tách cổ phiếu, gộp cổ phiếu, tách doanh nghiệp hoặc thực hiện hoạt động giảm vốn điều lệ khác theo quy định của pháp luật về doanh nghiệp;

– Khi trái phiếu có sự chuyển đổi đăng ký chuyển đổi từng phần để trở thành cổ phiếu;

– Khi các tổ chức niêm yết không thực hiện hoạt động giải trình đầy đủ nguyên nhân và đưa ra phương án khắc phục, đưa ra các biện pháp để khắc phục đối với tình trạng chứng khoán bị đưa vào diện cảnh cáo, kiểm soát, hạn chế giao dịch trong khoảng thời gian theo yêu cầu của cơ quan có thẩm quyền đó là Sở giao dịch chứng khoán;

– Cổ phiếu cũng có thể bị tạm dừng giao dịch theo yêu cầu của Ủy ban chứng khoán nhà nước;

– Sở giao dịch chứng khoán nhận thấy cần thiết để bảo vệ quyền lợi hợp pháp của các nhà đầu tư, đồng thời hướng tới mục tiêu đảm bảo ổn định an toàn thị trường chứng khoán, thực hiện hoạt động báo cáo tới Sở giao dịch chứng khoán và Ủy ban chứng khoán nhà nước.

Các văn bản pháp luật được sử dụng trong bài viết: 

– Quyết định 17/QĐ-HĐTV của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam về việc ban hành Quy chế Niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết;

– Quyết định 30/QĐ-HĐTV của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam về việc sửa đổi, bổ sung Quy chế Niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết của Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định 17/QĐ-HĐTV ngày 31/3/2022 của Hội đồng thành viên Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam.