Skip to content
1900.6568

Trụ sở chính: Số 89, phố Tô Vĩnh Diện, phường Khương Trung, quận Thanh Xuân, thành phố Hà Nội

  • DMCA.com Protection Status
Home

  • Trang chủ
  • Giới thiệu
    • Về Luật Dương Gia
    • Luật sư điều hành
    • Tác giả trên Website
    • Thông tin tuyển dụng
  • Tư vấn pháp luật
  • Tổng đài Luật sư
  • Dịch vụ Luật sư
  • Biểu mẫu
    • Biểu mẫu Luật
    • Biểu mẫu khác
  • Văn bản pháp luật
  • Kinh tế tài chính
  • Giáo dục
  • Bạn cần biết
    • Từ điển pháp luật
    • Thông tin địa chỉ
    • Triết học Mác-Lênin
    • Hoạt động Đảng Đoàn
    • Tư tưởng Hồ Chí Minh
    • Tư vấn tâm lý
    • Các thông tin khác
  • Liên hệ
Home

Đóng thanh tìm kiếm
  • Trang chủ
  • Đặt câu hỏi
  • Đặt lịch hẹn
  • Gửi báo giá
  • 1900.6568
Trang chủ Chứng khoán

Thị trường chứng khoán thứ ba là gì? Đặc điểm và cách hoạt động

  • 03/11/2021
  • bởi Luật sư Nguyễn Văn Dương
  • Luật sư Nguyễn Văn Dương
    03/11/2021
    Chứng khoán
    0

    Khái quát về thị trường chứng khoán? Thị trường chứng khoán thứ ba?

      Ở Việt Nam hiện nay cụm từ thị trường chứng khoán đang được sử dụng phổ biến, tuy nhiên pháp luật chứng khoán được ban hành vẫn chưa có quy định cụ thể về khái niệm thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán thứ ba là một khái niệm còn khá xa lạ đối với nhiều người. Thị trường chứng khoán thứ ba bao gồm các giao dịch được thực hiện bởi các đại lí môi giới không có trên sàn giao dịch chứng khoán và các nhà đầu tư tổ chức của các cổ phiếu niêm yết.

      Mục lục bài viết

      • 1 1. Khái quát về thị trường chứng khoán:
      • 2 2. Thị trường chứng khoán thứ ba:

      1. Khái quát về thị trường chứng khoán:

      Khái niệm thị trường chứng khoán:

      Theo cách hiểu truyền thống ta có thể hiểu thị trường chứng khoán đó là nơi diễn ra việc phát hành và mua bán lại các chứng khoán đã phát hành.

      Giống như bất kỳ loại thị trường nào khác, thị trường chứng khoán cũng được cấu thành bởi đầy đủ các yếu tố cụ thể như là: chủ đề tham gia giao dịch trên thị trường; đối tượng hàng hóa giao dịch của thị trường; các loại giao dịch diễn ra trên thị trường; các cơ quan quản lý và giám sát; các nguyên tắc vận hành của thị trường và sự tác động của các quy luật thị trường.

      Trên thị trường chứng khoán, các nguồn vốn dài hạn sẽ được lưu thông giữa các chủ thể thông qua hai giai đoạn cụ thể, ở hai bộ phận khác nhau của thị trường chứng khoán:

      – Trong giai đoạn thứ nhất, các chủ thể là nhà đầu tư chuyển giao quyền sở hữu vốn của họ cho một tổ chức phát hành chứng khoán, theo cơ chế góp vốn hoặc cơ chế cho vay để được nhận quyền sở hữu các giấy tờ có giá do tổ chức phát hành chuyển giao – gọi là chứng khoán. Hoạt động này sẽ diễn ra trên thị trường chứng khoán sơ cấp hay còn gọi là thị trường cấp 1 hoặc thị trường phát hành.

      – Trong giai đoạn thứ hai, các chủ thể là nhà đầu tư sẽ có trách nhiệm cần phải chuyển giao quyền sở hữu chứng khoán cho nhà đầu tư khác theo hình thức mua bán, cho tặng thông qua công cụ pháp lý là hợp đồng mua bán chứng khoán hoặc hợp đồng tặng cho chúng khoán. Việc tặng cho chứng khoán được tiến hành theo nguyên tắc của giao dịch đã cho trong pháp luật dân sự. Còn việc mua bán chứng khoán giữa các chủ thể là nhà đầu tư thì về nguyên tắc giao dịch này và được tiến hành thông qua tổ chức trung gian trên thị trường chứng khoán. Hoạt động mua bán lại các chứng khoán đã phát hành sẽ diễn ra trên thị trường thứ cấp hay còn gọi là thị trường cấp 2 hoặc thị trường giao dịch chứng khoán.

      Thị trường chứng khoán trong điều kiện của nền kinh tế hiện đại được quan niệm đó sẽ là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán trung và dài hạn. Việc mua bán chứng khoán sẽ được tiến hành ở thị trường sơ cấp khi người mua mua được chứng khoán lần đầu từ những người phát hành, và ở những thị trường thứ cấp khi có sự mua đi bán lại các chứng khoán đã được phát hành ở thị trường sơ cấp.

      Như vậy, ta nhận thấy, xét về mặt hình thức, thị trường chứng khoán trong giai đoạn hiện nay chỉ là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi, mua bán, chuyển nhượng các loại chứng khoán, qua đó thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khoán.

      Đặc điểm của thị trường chứng khoán:

      Đặc điểm của thị trường chứng khoán là những dấu hiệu được sử dụng nhằm để phản ánh bản chất của thị trường chứng khoán bên cạnh đó nó cũng là những tiêu chí được dùng để phân biệt thị trường chứng khoán với các loại thị trường khác trong một nền kinh tế thế

      Với ý nghĩa là một loại thị trường đặc thù trong hệ thống các thị trường của nền kinh tế mở thị trường chứng khoán có những đặc điểm cơ bản cụ thể sau đây:

      – Thứ nhất, thị trường chứng khoán có đối tượng giao dịch là các loại chứng khoán và dịch vụ về chứng khoán.

      Các chứng khoán được lưu thông trên thị trường chứng khoán là những loại hàng hóa đặc biệt, nó đã phản ánh sự luân chuyển các nguồn vốn đầu tư dài hạn trong nền kinh tế một cách trực tiếp, từ các tổ chức cá nhân có nguồn vốn nhàn rỗi đến tay những tổ chức cần vốn như các công ty hay chính phủ và chính quyền địa phương. Các dịch vụ về chứng khoán được hiểu là những công việc mà một tổ chức kinh doanh chứng khoán thực hiện theo yêu cầu của khách hàng để hướng tiền công dịch vụ. Các dịch vụ về chứng khoán phản ánh những nhu cầu cần được hỗ trợ từ phía các tổ chức trung gian hay các nhà quản lý giám sát thị trường đối với các nhà đầu tư và tổ chức phát hành chứng khoán.

      – Thứ hai, thị trường chứng khoán có tính rủi ro cao và có ảnh hưởng mang tính dây truyền.

      Tính rủi ro cao của thị trường chứng khoán được thể hiện ở chỗ, đa số các chủ đề tham gia vào giao dịch của thị trường đặc biệt là các nhà đầu tư luôn phải gánh chịu sự tác động rất lớn từ các yếu tố rủi ro tiềm ẩn những nguy cơ phá sản của tổ chức phát hành, tình hình lạm phát tiền tệ trong nền kinh tế, sự giảm giá chứng khoán hay tình trạng thông tin thị trường không minh bạch. Thực tế cho thấy, các yếu tố này đều có ít nhiều những tác động đến quyền lợi của giới đầu tư chứng khoán cũng như các tổ chức phát hành hay các tổ chức trung gian trên thị trường chứng khoán.

      – Thứ ba, thị trường chứng khoán có tính nhạy cảm cao trước các biến động về kinh tế, chính trị, xã hội, quân sự và an ninh trong nước cũng như trong khu vực và trên toàn thế giới.

      – Thứ tư, thị trường chứng khoán được vận hành theo một số nguyên tắc đặc thù như nguyên tắc công khai, nguyên tắc giao dịch qua trung gian, nguyên tắc bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.

      2. Thị trường chứng khoán thứ ba:

      Khái niệm thị trường chứng khoán thứ ba:

      Thị trường thứ ba bao gồm những giao dịch được thực hiện bởi các đại lí môi giới không có trên sàn giao dịch chứng khoán và các nhà đầu tư tổ chức của các cổ phiếu niêm yết.

      Nói một cách khác, thị trường thứ ba liên quan đến các chứng khoán niêm yết trên thị trường phi tập trung, giữa các đại lí môi giới và các nhà đầu tư tổ chức lớn.

      Giao dịch trên  thị trường phi tập trung thường dùng để chỉ giao dịch chứng khoán không được niêm yết trên các sàn giao dịch chính thống. Thay vào đó, các chứng khoán này được giao dịch thông qua mạng lưới đại lí môi giới, vì chứng khoán không đáp ứng các yêu cầu niêm yết của một sàn giao dịch tập trung.

      Trong trường hợp của thị trường thứ ba, chứng khoán được niêm yết, nhưng chúng không được giao dịch thông qua sàn giao dịch.

      Thị trường chứng khoán thứ ba hay thị trường thứ ba trong tiếng Anh là gì?

      Thị trường chứng khoán thứ ba hay thị trường thứ ba trong tiếng Anh là Third Market.

      Đặc điểm của thị trường thứ ba:

      Thị trường thứ ba được tạo lập để nhằm hỗ trợ thị trường sơ cấp và thứ cấp. Thị trường sơ cấp (primary market) là thị trường mua bán các chứng khoán được phát hành lần đầu. Thị trường thứ cấp (secondary market) theo truyền thống là nơi chứng khoán đã phát hành được giao dịch giữa những người tham gia thị trường.

      Thị trường thứ ba là hỗ trợ cho thị trường thứ cấp, tập trung vào thị trường phi tập trung và các nhà đầu tư tổ chức.

      Hoạt động của thị trường thứ ba:

      Trước khi thực hiện việc bán chứng khoán niêm yết cho một người không phải là thành viên trong thị trường thứ ba, một công ty thành viên sẽ có trách nhiệm cầm phải điền tất cả các lệnh giới hạn tại cùng một mức giá hoặc cao hơn.

      Các chủ thể là nhà đầu tư tổ chức điển hình tham gia vào thị trường thứ ba bao gồm các công ty đầu tư và công ty kế hoạch lương hưu.

      Thị trường thứ ba sẽ tập hợp các nhà đầu tư lớn có thể sẵn sàng và mua bán nắm giữ chứng khoán của riêng họ để lấy tiền mặt và chuyển giao ngay lập tức.

      Chứng khoán trong thị trường thứ ba có thể được mua ở mức giá thấp hơn vì không tính tiền hoa hồng cho nhà môi giới.

      Các hệ thống giao dịch của bên thứ ba bỏ qua các nhà môi giới truyền thống và cho phép các lệnh đặt lớn của các tổ chức đối thủ có thể chạm mặt nhau.

      Việc ẩn danh đặt lệnh ngăn không cho hai bên biết danh tính của bên đối tác.

      Nhà tạo lập thị trường thứ ba:

      Các nhà tạo lập thị trường thứ ba tạo thêm thanh khoản cho thị trường tài chính bằng cách tạo điều kiện cho các lệnh mua và bán ngay cả khi không có người mua hoặc người bán ngay lập tức cho phía bên kia của lệnh giao dịch.

      Các chủ thể là nhà tạo lập thị trường thứ ba kiếm lợi nhuận từ vai trò trung gian của họ bằng cách mua giá thấp và bán giá cao.

      Các nhà tạo lập thị trường thứ ba cũng đặt lệnh giao dịch cho các nhà môi giới trên các sàn giao dịch mà nhà môi giới đó không phải là thành viên.

      Nhà tạo lập thị trường thứ ba cũng có thể đóng vai trò là người mua khi nhà đầu tư muốn bán nhưng chỉ muốn kiếm lợi nhuận ngắn hạn từ việc mua chứng khoán với giá ưu đãi, và bán cho nhà đầu tư khác với giá cao hơn.

      Các nhà tạo lập thị trường thứ ba đôi khi sẽ cần phải trả cho các nhà môi giới một khoản phí nhỏ cho mỗi cổ phiếu để đặt lệnh trực tiếp theo cách của họ. Đôi khi các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường thứ ba được xem là hai khái niệm giống nhau.

        Theo dõi chúng tôi trên
        5 / 5 ( 1 bình chọn )
        Gọi luật sư ngay
        Tư vấn luật qua Email
        Báo giá trọn gói vụ việc
        Đặt lịch hẹn luật sư
        Đặt câu hỏi tại đây

        Tags:

        Chứng khoán

        Thị trường chứng khoán


        CÙNG CHỦ ĐỀ

        Quy định về vốn điều lệ, vốn pháp định công ty chứng khoán

        Chứng khoán hiện đã và đang là một ngành nghề được quan tâm phổ biến hơn cả. Vậy quy định về vốn điều lệ, vốn pháp định công ty chứng khoán như thế nào? Mời bạn đọc tham khảo bài viết dưới đây: 

        Quy định về các hoạt động nghiệp vụ của công ty chứng khoán

        Hiện nay ở nước ta, các công ty chứng khoán hoạt động và phát triển mạnh mẽ. Công ty chứng khoán là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt, có nhiều nghiệp vụ để các nhà đầu tư yên tâm đầu tư tốt nhất, đạt được hiệu quả cao nhất. Vậy quy định về các hoạt động nghiệp vụ của công ty chứng khoán như thế nào?

        Hàng hóa của thị trường chứng khoán là gì? Lấy ví dụ cụ thể?

        Hiện nay, thị trường chứng khoán Việt Nam luôn có sự phát triển mạnh mẽ. Trên thị trường chứng khoán diễn ra sôi động các giao dịch mặt hàng hóa của thị trường chứng khoán. Vậy hàng hóa của thị trường chứng khoán là gì?

        Công ty chứng khoán bị thu hồi giấy phép hoạt động khi nào?

        Công ty chứng khoán là loại hình doanh nghiệp hoạt động với ngành nghề kinh doanh chứng khoán, thực hiện các hoạt động môi giới chứng khoán,... Trong quá trình hoạt động, có những trường hợp công ty sẽ bị thu hồi giấy phép hoạt động, cụ thể các trường hợp bị thu hồi như thế nào?

        ESG là gì? Xu hướng đầu tư vào các mã cổ phiếu xanh ESG?

        Hiện nay, các nhà đầu tư đang có xu hướng đầu tư vào các mã cổ phiếu xanh ESG. Vậy ESG là gì? Xu hướng đầu tư vào các mã cổ phiếu xanh ESG như thế nào? Nếu bạn cũng quan tâm vấn đề này thì hãy theo dõi bài viết dưới đây để được giải đáp nhé!

        Cổ phiếu hàng không là gì? Các mã chứng khoán hàng không?

        Cổ phiếu hàng không là một loại cổ phiếu tiềm năng, được đặt nhiều kỳ vọng trong thị trường chứng khoán tương lai. Vậy theo quy định thì cổ phiếu hàng không là gì? Các mã chứng khoán hàng không hiện nay bao gồm những loại nào? Qua bài viết dưới đây, chúng tôi sẽ giải đáp vấn đề này.

        Cổ phiếu bất động sản là gì? Các mã chứng khoán BĐS tốt?

        Cổ phiếu là một thị trường đầu tư khá mạo hiểm. Để tham gia và thu được lợi nhuận ở môi trường này, các nhà đầu tư cần tìm hiểu: Cổ phiếu bất động sản là gì? Các mã chứng khoán BĐS tốt?

        Chứng khoán là gì? Các loại chứng khoán? Có nên đầu tư?

        Chứng khoán là gì? Phân loại chứng khoán? Có nên đầu tư chứng khoán hay không?

        Cổ phiếu vận tải là gì? Các mã chứng khoán vận tải tiềm năng?

        Cổ phiếu vận tải là gì? Các mã chứng khoán vận tải tiềm năng? Danh sách các mã cổ phiếu vận tải? Tiềm năng của cổ phiếu vận tải - Logistics? Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu vận tải?

        Bùng nổ theo đà là gì? Lưu ý về ngày bùng nổ theo đà FTD?

        Bùng nổ theo đà là gì? Mức tăng yêu cầu tối thiểu để được xem là ngày bùng nổ theo đà? Lưu ý về ngày bùng nổ theo đà FTD? Một số sai lầm thường gặp với ngày bùng nổ theo đà? Nên làm gì sau ngày bùng nổ theo đà?

        Xem thêm

        Tìm kiếm

        Hỗ trợ 24/7: 1900.6568

        Đặt câu hỏi trực tuyến

        Đặt lịch hẹn luật sư

        Văn phòng Hà Nội:

        Địa chỉ trụ sở chính:  Số 89 Tô Vĩnh Diện, phường Khương Trung, quận Thanh Xuân, TP Hà Nội

        Điện thoại: 1900.6568

        Email: dichvu@luatduonggia.vn

        Văn phòng Miền Trung:

        Địa chỉ:  141 Diệp Minh Châu, phường Hoà Xuân, quận Cẩm Lệ, TP Đà Nẵng

        Điện thoại: 1900.6568

        Email: danang@luatduonggia.vn

        Văn phòng Miền Nam:

        Địa chỉ: 248/7 Nguyễn Văn Khối (Đường Cây Trâm cũ), phường 9, quận Gò Vấp, TP Hồ Chí Minh

        Điện thoại: 1900.6568

        Email: luatsu@luatduonggia.vn

        Bản quyền thuộc về Luật Dương Gia | Nghiêm cấm tái bản khi chưa được sự đồng ý bằng văn bản!
        Scroll to top
        • Gọi ngay
        • Chỉ đường
          • HÀ NỘI
          • ĐÀ NẴNG
          • TP.HCM
        • Đặt câu hỏi
        • Trang chủ