Tài khoản chung trong ngành bảo hiểm là gì? Chiến lược đầu tư trên tài khoản chung

Các quỹ bảo hiểm của các công ty bảo hiểm là các quỹ lớn, có vai trò vô cùng quan trọng không chỉ trong việc chi trả bảo hiểm mà nó còn dùng trong các hoạt động đầu tư,... Khi mua bảo hiểm, bên mua sẽ chi trả một khoản tiền, các khoản tiền của các bên mua tập hợp vào trong một tài khoản gọi là "tài khoản chung".

1. Tài khoản chung trong ngành bảo hiểm là gì? 

Tài khoản chung được dùng để chỉ nhóm phí bảo hiểm nhận được từ các chủ hợp đồng dưới hình thức đầu tư tập thể, không chỉ được sử dụng để trang trải chi phí hoạt động của công ty mà còn để thanh toán các yêu cầu và quyền lợi bảo hiểm khác nhau.

Khi mua một hợp đồng bảo hiểm mới, bên mua bảo hiểm sẽ trả cho công ty bảo hiểm một khoản phí bảo hiểm để đổi lại sự bảo vệ khỏi rủi ro. Công ty bảo hiểm sử dụng tất cả phí bảo hiểm từ các khách hàng khác nhau theo nhiều cách khác nhau, bao gồm:

- Đáp ứng các chi phí khác nhau liên quan đến kinh doanh, chẳng hạn như chi phí hoạt động và nhân sự.

- Dành một khoản dự phòng tổn thất để bù đắp những tổn thất ước tính trong năm, bao gồm cả việc thanh toán các khoản bồi thường

- Đầu tư vào các tài sản có hồ sơ rủi ro và tính thanh khoản khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận

Doanh nghiệp bảo hiểm có khả năng trích lập tài sản để trang trải các chính sách hoặc nợ phải trả cụ thể. Tuy nhiên, nhiều công ty bảo hiểm thường quy tất cả tài sản trong tài khoản chung cho tất cả các hợp đồng bảo hiểm. Các tình huống có thể phát sinh trong đó tài sản trong các tài khoản cá nhân có thể không đủ để đáp ứng các rủi ro chính sách liên quan đến tài khoản cụ thể. Trong trường hợp này, công ty bảo hiểm sẽ dựa vào quỹ tài khoản chung để lấp đầy khoảng trống trong một tài khoản cụ thể.

Tất cả các khiếu nại, chúng được hỗ trợ bởi các tài sản riêng lẻ / riêng biệt, được giải quyết thông qua tài khoản chung. Nếu các khiếu nại phát sinh từ tài khoản cá nhân hoặc tài khoản riêng không đủ, thì phần còn lại sẽ được thanh toán thông qua tài khoản chung.

Ví dụ về tài khoản chung: Người được bảo hiểm nhận được bảo hiểm xe máy từ công ty bảo hiểm trong thời hạn 5 năm với mức phí quy định theo định mức quy định. Sau một năm, chiếc xe của anh ấy bị hỏng và anh ấy yêu cầu công ty bồi thường thiệt hại.

Công ty đã sử dụng các dịch vụ Luật sư và Khảo sát viên để đánh giá yêu cầu của người khiếu nại và thưởng cho yêu cầu đó sau khi nhận được báo cáo đánh giá từ những người khảo sát.

Yêu cầu bồi thường đã được thanh toán từ phí bảo hiểm nhận được từ một số người được bảo hiểm trong thời gian này. Quỹ tích lũy được gọi là tài khoản tổng hợp và được sử dụng để giải quyết các yêu cầu không riêng biệt.

2. Chiến lược đầu tư trên tài khoản chung:

Các công ty bảo hiểm tuân theo một trong hai phương pháp đầu tư vào số dư quỹ chung của họ:

- Quản lý các quỹ nội bộ thông qua việc thành lập một bộ phận riêng biệt để xử lý rủi ro, lợi tức, cổ tức, v.v. của các quỹ đã đầu tư.

- Gia công các chức năng cho một nhà cung cấp bên ngoài, người sẽ tính phí quản lý của mình và sẽ quản lý tiền.

Nhiều công ty thích cái thứ hai hơn, do sự cạnh tranh gay gắt hơn. Các doanh nghiệp cảm thấy rằng họ nên tập trung sự chú ý vào các hoạt động cốt lõi của mình và thuê ngoài các chức năng không cốt lõi cho bên thứ ba, dẫn đến việc đáp ứng các trách nhiệm pháp lý của các chủ hợp đồng khi và khi họ tích lũy.

Các công ty cũng tìm kiếm khẩu vị rủi ro của họ vì các khiếu nại của các chủ hợp đồng có thể phát sinh bất cứ lúc nào, vì vậy các công ty cần đảm bảo rằng tính thanh khoản của họ là theo ý của họ. Họ thích đầu tư quỹ tài khoản chung của mình vào nợ hoặc chứng khoán có thu nhập cố định so với cổ phiếu của các công ty.

Nợ sẽ đảm bảo dòng tiền vào ổn định và sẽ ít rủi ro hơn so với việc đầu tư vào quyền sở hữu của các công ty.

Dưới đây sẽ tìm hiểu kỹ hơn về chiến lược đầu tư thứ hai- gia công. Việc gia công tài sản bảo hiểm (tài sản chung) cho các nhà quản lý tiền của bên thứ ba đã tăng trưởng ổn định khi các công ty bảo hiểm phải đối mặt với những thách thức ngày càng tăng của thị trường. Cạnh tranh toàn cầu gia tăng và các sản phẩm thay đổi với giá cả và bảo lãnh tích cực đã buộc nhiều giám đốc điều hành công ty bảo hiểm phải đánh giá lại các hoạt động kinh doanh truyền thống và các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận của họ. Bảo lãnh phát hành và phân phối ưu việt không còn đủ để đảm bảo lợi nhuận. Điều này đang thúc đẩy các công ty bảo hiểm tìm kiếm lợi nhuận được cải thiện từ danh mục đầu tư của họ. Các công ty đang tìm cách triển khai các chiến lược giúp điều chỉnh tốt nhất các khoản đầu tư của họ với các yêu cầu của sản phẩm và tối đa hóa giá trị kinh tế được điều chỉnh theo rủi ro.

Các công ty bảo hiểm nhận thấy rằng cách tiếp cận chiến lược đối với đầu tư thuê ngoài là rất quan trọng để nâng cao giá trị trong cả dự trữ nợ phải trả và danh mục đầu tư thặng dư. Các nhà quản lý bên thứ ba đang ngày càng được sử dụng để khai thác lợi thế về quy mô và chuyên môn tập trung của các tổ chức có hoạt động kinh doanh duy nhất là quản lý tài sản. Các công ty cũng đang thuê ngoài để đa dạng hóa các loại tài sản khi họ tìm kiếm các nguồn lợi nhuận mới.

Sự gia tăng của các công ty ở nước ngoài, bao gồm cả thị trường tái bảo hiểm, đang định hướng thêm cho tốc độ tăng trưởng nhanh chóng này. Các đơn vị được tài trợ mạo hiểm này đang mang đến một cách tiếp cận kỷ luật để quản lý kinh doanh, thuê ngoài các chức năng cốt lõi để tập trung vào bảo lãnh phát hành và quản lý vốn. Ngoài ra, khi bảo hiểm trở nên toàn cầu hơn, nhu cầu hỗ trợ các tài khoản chung bên ngoài thị trường nội địa của các công ty đang khiến các công ty phải khám phá sự quản lý của bên thứ ba. Đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa rủi ro ở cấp địa phương và toàn cầu thông qua các nhà quản lý tiền của bên thứ ba đang trở thành thông lệ thường xuyên ngày nay đối với nhiều công ty bảo hiểm có hoạt động quốc tế. Nhiều công ty bảo hiểm đang được dẫn dắt đến một loại hình quản lý tài sản bảo hiểm mới với khả năng đa tiền tệ và xuyên biên giới.

Ví dụ, các công ty bảo hiểm nhỏ, những công ty có tài khoản chung dưới 1 tỷ đô la, trong lịch sử có xu hướng mạnh nhất để thu hút các nhà quản lý đầu tư của bên thứ ba và không ngạc nhiên khi chiếm tỷ lệ lớn nhất trong nhóm khách hàng bảo hiểm của các nhà quản lý tài sản. Tính kinh tế theo quy mô đặt ra những thách thức đối với các công ty bảo hiểm nhỏ hơn, thường hạn chế khả năng xây dựng nội bộ các nguồn lực đầu tư cạnh tranh cho tài khoản chung của họ. Để khai thác toàn bộ quy mô đầu tư, các công ty bảo hiểm này thường dựa vào các nhà quản lý đầu tư của bên thứ ba, không chỉ để quản lý đầu tư mà còn cho các dịch vụ hỗ trợ, chiến lược và quản lý rủi ro.

Trong thị trường trung bình của các công ty bảo hiểm có quy mô từ $ 1– đến $ 5 tỷ, các công ty tiếp tục áp dụng hình thức thuê ngoài. Một số đã chọn thuê ngoài toàn bộ danh mục đầu tư của họ, trong khi những người khác thu hồi tài sản chọn lọc nội bộ, trong khi tiếp tục thuê các công ty đầu tư bên thứ ba cho các nhóm thu nhập cố định thâm dụng tài nguyên của họ, chẳng hạn như lợi suất cao và các thị trường mới nổi.

Tuy nhiên, khi các công ty phát triển, đa số nhận thấy điều quan trọng là phải thu hẹp mối quan hệ với người quản lý để tách biệt các nhiệm vụ quản lý danh mục đầu tư cốt lõi. Việc tách biệt chiến lược đầu tư (ví dụ, cơ cấu kỳ hạn, phân bổ tài sản) và cơ sở hạ tầng kinh doanh (ví dụ, kế toán) cho phép các công ty bảo hiểm thay thế hiệu quả các nhà quản lý khi cần thiết, độc lập khỏi những lo ngại về các tác động hoạt động rộng lớn hơn. Hơn nữa, điều này cho phép các công ty bảo hiểm đa dạng hóa các mối quan hệ đầu tư, tối ưu hóa việc phân bổ tài sản giữa các nhà quản lý để tận dụng tốt nhất các thế mạnh riêng biệt của họ.

Trong khi phần lớn các công ty bảo hiểm lớn hơn, với tài sản lớn hơn 5 tỷ đô la, có khả năng đầu tư nội bộ rộng rãi, họ đang tìm thuê ngoài như một công cụ lý tưởng để bổ sung cho chiến lược đầu tư nội bộ của mình. Mặc dù các công ty bảo hiểm lớn hơn này chỉ đại diện cho 10% của tất cả các mối quan hệ thuê ngoài, nhưng các khoản đầu tư của họ hiện đại diện cho hơn 30% tài sản thuê ngoài thực tế trên thị trường. Thông thường, họ thuê ngoài để đa dạng hóa tài sản thành các chuyên ngành tập trung (ví dụ: quản lý CDO, các nhiệm vụ phi nội tệ) hoặc các khoản đầu tư thay thế, chẳng hạn như quỹ đầu cơ và cổ phần tư nhân, nơi mà việc xây dựng năng lực nội bộ sẽ không thực tế.

Triển khai các nhà quản lý bên ngoài đã cho phép các công ty bảo hiểm giảm bớt tài sản "chưa đầu tư". Một số công ty bảo hiểm cũng đã chọn thuê ngoài các nhiệm vụ cốt lõi tập trung để tiếp cận các quan điểm đầu tư bổ sung và dùng làm tiêu chuẩn hữu hình cho hiệu quả hoạt động và chi phí của các hoạt động đầu tư nội bộ của họ.

Có thể dễ dàng nhận thấy các loại hình công ty bảo hiểm khác nhau có nhu cầu và yêu cầu khác nhau rõ rệt đối với các nhà quản lý bên thứ ba. Tuy nhiên, tất cả các công ty bảo hiểm đã và đang tích cực tăng cường thuê ngoài các khoản đầu tư vào tài khoản chung.