Ngày đăng ký cuối cùng là gì? Ví dụ và những đặc điểm cần lưu ý?

Các nhà đầu tư dựa vào thu nhập từ cổ tức cần phải hiểu bốn ngày quan trọng để xác định khi nào họ sẽ nhận được phân phối. Bốn ngày đó là ngày tuyên bố, ngày giao dịch không hưởng quyền, ngày đăng ký cuối cùng và ngày thanh toán. Khái niệm này đăng ký cuối cùng thường rất dễ nhầm lẫn với ngày giao dịch không hưởng quyền.

1. Ngày đăng ký cuối cùng là gì?

Ngày đăng ký cuối cùng đóng vai trò như một giới hạn đối với các cổ đông của một công ty. Công ty sử dụng ngày đó để xác định tất cả các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu trong công ty. Nếu họ không có trên sổ sách của công ty trước ngày ghi, họ sẽ không nhận được cổ tức. Ban giám đốc chọn ngày nào phục vụ mục đích này. Họ cũng có thể sử dụng ngày ghi để quyết định nhà đầu tư nào nhận được thông tin tài chính thích hợp, chẳng hạn như báo cáo chứng khoán.

Chỉ những cổ đông được tuyên bố là cổ đông của công ty vào ngày đăng ký cuối cùng mới được coi là đủ điều kiện nhận cổ tức và các khoản thanh toán khác từ công ty. Không chỉ để xác định danh sách cổ đông của công ty, mà ngày đăng ký cuối cùng cũng quan trọng vì nó có mối liên hệ với ngày giao dịch không hưởng quyền. Lưu ý rằng sau khi ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức kết thúc, người sở hữu cổ phiếu sẽ không còn đủ điều kiện để nhận bất kỳ hình thức cổ tức và thanh toán nào.

Ngày đăng ký cuối cùng là cần thiết vì tầm quan trọng của nó đối với các ngày liên quan khác cần thiết cho việc phân phối cổ tức, chẳng hạn như ngày giao dịch không hưởng quyền. Ngày không hưởng cổ tức đánh dấu ngày mà nhà đầu tư cần mua cổ phiếu nếu họ muốn nhận cổ tức. Ngày này được xác định theo các quy tắc được đặt ra bởi sàn giao dịch. Trong khi ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức diễn ra trước ngày đăng ký cuối cùng, ban giám đốc chọn ngày đăng ký cuối cùng trước.

Sau ngày giao dịch không hưởng quyền, người mua cổ phiếu không được nhận cổ tức. Ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức luôn được đặt chính xác một ngày làm việc trước ngày kỷ lục. Quy tắc này được tuân theo vì phương pháp thanh toán thương mại T + 2 được sử dụng ở Bắc Mỹ. Trong các tình huống như thế này, nếu một nhà đầu tư quyết định mua cổ phiếu một ngày làm việc trước ngày kỷ lục của nó, thì giao dịch sẽ chỉ kết thúc sau ngày kỷ lục, dẫn đến không có cổ tức cho nhà đầu tư. Quy tắc có thể được thay đổi nếu giá trị cổ tức vượt quá 25% tổng giá trị cổ phiếu. Tuy nhiên, đó là một điều hiếm khi xảy ra.

Ở đây, việc mua bán cổ phiếu không còn ý nghĩa hơn nhiều bởi ngày đăng ký cuối cùng chỉ là ngày chính thức ban lãnh đạo công ty nhận được danh sách cổ đông được hưởng cổ tức được công bố gần nhất.

2. Phân biệt ngày đăng ký cuối cùng và ngày giao dịch không hưởng quyền: 

Ngày giao dịch không hưởng cổ tức, còn được gọi là ngày giao dịch không hưởng quyền, thường đến trước ngày kỷ lục một ngày làm việc. Nó đánh dấu ngày các nhà đầu tư cần mua cổ phiếu nếu họ muốn nhận cổ tức. Nếu bạn không mua cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền, cổ tức sẽ thuộc về người bán.

Trong khi ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức trước ngày kỷ lục, thì công ty chọn ngày kỷ lục trước. Mặt khác, tổng công ty không chọn ngày giao dịch không hưởng quyền. Thay vào đó, các quy tắc của sàn giao dịch chứng khoán xác định vị trí của nó.

Ngày giao dịch không hưởng quyền và ngày đăng ký cuối cùng là những ngày quan trọng trong quá trình phân phối cổ tức. Chúng cũng hoạt động tương tự như các giới hạn mà cả người mua và người bán cần biết. Tuy nhiên, chúng đánh dấu những điểm hơi khác nhau trong dòng thời gian. Ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức đánh dấu ranh giới khi nhà đầu tư không còn nhận được cổ tức khi mua cổ phiếu của họ. Ngược lại, ngày đăng ký cuối cùng là khi một công ty xác định được những người sở hữu cổ phiếu đủ điều kiện nhận cổ tức. Cả hai ngày xác định liệu một người nắm giữ cổ phiếu có kiếm được cổ tức hay không nhưng đến ở những thời điểm khác nhau trong dòng thời gian.

Các nguồn khác nhau xác định hai ngày. Ngày giao dịch không hưởng cổ tức xuất phát từ các quy tắc của sàn giao dịch chứng khoán, trong khi bản thân công ty chọn ngày đăng ký cuối cùng. Do đó, cái trước phụ thuộc vào cái sau. Ngoài ra, hai ngày được thông báo bởi các tổ chức tương ứng đã quyết định chúng. Vì vậy, sàn giao dịch chứng khoán thông báo ngày giao dịch không còn trong khi hội đồng quản trị của công ty thông báo ngày kỷ lục.

Điều quan trọng cần lưu ý là ngày giao dịch không được coi là quan trọng hơn đối với các nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu. Nó ảnh hưởng đến họ trực tiếp hơn ngày đăng ký cuối cùng. Đó là do giá cổ phiếu dịch chuyển xuống dưới tùy thuộc vào mức cổ tức được công bố cho người sở hữu cổ phiếu.

3. Ví dụ về ngày đăng ký cuối cùng:

Đây là bốn ngày của quá trình phân phối cổ tức:

- Ngày công bố (thời điểm công ty thông báo trả cổ tức)

- Ngày giao dịch không hưởng cổ tức

- Ngày đăng ký cuối cùng, và

- Ngày thanh toán (khi các nhà đầu tư đủ điều kiện nhận được cổ tức)

Hãy minh họa sự khác biệt giữa ngày không hưởng cổ tức và ngày ghi lại bằng lịch mẫu. Hãy tưởng tượng một công ty có tên là XYZ Corp. Công bố cổ tức vào ngày 2 tháng 7 năm 2021. Sau đó, nhóm quyết định rằng ngày đăng ký cuối cùng phải là ngày 17 tháng 7 năm 2021.

Điều đó cho chúng ta dòng thời gian sau:

Ngày tuyên bố - ngày 2 tháng 7 năm 2021.

Ngày giao dịch không hưởng quyền - 15/7/2021.

Ngày đăng ký cuối cùng- ngày 17 tháng 7 năm 2021

Ngày thanh toán - ngày 17 tháng 8 năm 2021.

Hay một ví dụ khác:

Giả sử một công ty đã thông báo về việc phân phối cổ tức phải trả vào ngày 1 tháng 7. Ngày đăng ký cuối cùng được thiết lập là ngày 10 tháng 6 và ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức là ngày 9 tháng 6. Nếu nhà đầu tư muốn đủ điều kiện nhận cổ tức, họ phải mua cổ phiếu của công ty trước ngày 9 tháng 6.

Giả sử bạn đã mua một cổ phiếu vào ngày 8 tháng 6, giao dịch của bạn sẽ được thanh toán vào ngày 10 tháng 6, vào ngày đăng ký cuối cùng, giúp bạn đủ điều kiện để nhận cổ tức đã công bố. Tuy nhiên, nếu bạn mua cổ phiếu vào ngày 9 tháng 6 (sau ngày giao dịch không hưởng quyền), thì giao dịch của bạn sẽ được thanh toán vào ngày 11 tháng 6, đăng ngày đăng ký cuối cùng, cho rằng bạn không đủ điều kiện để nhận bất kỳ quyền lợi cổ tức nào từ công ty.

Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư cần chú ý đến các ngày đăng ký cuối cùng và ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức do công ty công bố trước khi đầu tư.

4. Một số vấn đề cần lưu ý: 

Lập kế hoạch mua cổ phiếu là rất quan trọng vì thời gian này rất nhạy cảm. Hiện tại, hầu hết các giao dịch cổ phiếu sẽ mất hai ngày làm việc sau khi khớp lệnh để được giải quyết. Ví dụ, một cổ phiếu được mua vào thứ Ba thường sẽ thanh toán vào thứ Năm. Mặc dù mốc thời gian này thay đổi đối với một số sản phẩm, điều đó có nghĩa là bạn phải suy nghĩ trước. Để đủ điều kiện nhận cổ tức, bạn sẽ cần mua cổ phiếu ít nhất hai ngày trước ngày giao dịch không hưởng quyền.

Cổ tức có thể là một nguồn thu nhập có giá trị cho bạn với tư cách là một nhà đầu tư. Cho dù nhà đầu tư muốn học cách sống nhờ vào chúng trong những năm cuối cấp hay chỉ đơn giản là sử dụng chúng để tăng thu nhập hiện tại, chúng đều có khả năng giúp đỡ. Vì vậy, điều quan trọng là phải biết điều gì quyết định tính đủ điều kiện của nhà đầu tư để kiếm được chúng. Mua và bán cổ phiếu một cách chiến lược dựa trên quy trình phân phối cổ tức sẽ giúp nhà đầu tư tối đa hóa thu nhập của mình. Theo dõi thị trường để có những cơ hội sinh lợi cao nhất và ghi nhớ chiến lược danh mục đầu tư của bạn.

 Nhà đầu tư sẽ luôn nhận được cổ phiếu nhà đầu tư đã mua sau 2 ngày giao dịch ngoại trừ các trường hợp sau:

- Kỳ nghỉ thanh toán - Nếu ngày lập hồ sơ rơi vào ngày lễ thanh toán, nhà đầu tư sẽ nhận được cổ phiếu vào ngày thanh toán làm việc tiếp theo. Nếu nhà đầu tư mua cổ phiếu vào thứ Hai, nhà đầu tư sẽ nhận được chúng trước thứ Năm (tức là sau ngày ghi) và sẽ không đủ điều kiện cho hành động của công ty.

Nhà đầu tư cần mua cổ phiếu ít nhất một ngày giao dịch trước Thứ Hai để cổ phiếu có sẵn trong tài khoản demat của bạn như vào ngày ghi.

- Giao hàng ngắn hạn - Nếu người bán ở phía bên kia giao dịch của nhà đầu tư không giao cổ phiếu, thì đó được coi là giao hàng ngắn hạn. Trong trường hợp này, sàn giao dịch sẽ tiến hành đấu giá và chuyển cổ phiếu vào tài khoản demat của nhà đầu tư nói chung trước T + 3 ngày. Vì vậy, nếu nhà đầu tư đã mua cổ phiếu vào thứ Hai nhưng do thời gian giao hàng ngắn, nhà đầu tư nhận được chúng vào thứ Năm hoặc muộn hơn, nhà đầu tư sẽ không đủ điều kiện để thực hiện hành động của công ty vì nhà đầu tư không có cổ phiếu trong tài khoản của mình vào ngày ghi.