Khoản vay mềm là gì? Lợi ích và hạn chế của khoản vay mềm với bên cho vay?

Khoản vay mềm là một trong những khoản vay phổ biến trong quá trình kinh doanh, khoản vay mềm được gọi là mềm do đặc điểm của nó là không tính lãi hoặc lãi suất thấp hơn thị trường, cùng với đó là các điều khoản ưu đãi, hoặc có những thời kì được miễn lãi nhằm tạo điều kiện cho các doanh nghiệp thực hiện vay để phát triển công ty. Vậy quy định về khoản vay mềm là gì, lợi ích và hạn chế của khoản vay mềm với bên cho vay được quy định như thế nào.

1. Khoản vay mềm là gì?

- Khái niệm khoản vay mềm được hiểu như sau:

Khoản vay ưu đãi là khoản vay không có lãi suất hoặc lãi suất thấp hơn thị trường. Còn được gọi là "tài trợ mềm" hoặc "tài trợ ưu đãi", các khoản vay ưu đãi có các điều khoản khoan dung, chẳng hạn như thời gian ân hạn kéo dài trong đó chỉ đến hạn trả lãi hoặc phí dịch vụ và các khoản lãi suất miễn trừ. Họ thường cung cấp lịch trình khấu hao dài hơn (trong một số trường hợp lên đến 50 năm) so với các khoản vay ngân hàng thông thường.

+ Khoản vay Lãi suất Thấp hơn Thị trường (BMIR) là khoản vay có lãi suất thấp hơn lãi suất liên bang áp dụng tại thời điểm nó được phát hành. Các khoản cho vay dưới thị trường thường được phát hành như một phần của chương trình liên bang được trợ cấp. Chúng cũng có thể được sử dụng để chuyển tiền tạm thời giữa các công ty và cổ đông, hoặc giữa các thành viên trong gia đình. Nếu tiền được cho vay với Lãi suất Thấp hơn Thị trường, tiền đó có thể được coi là một sự kiện chịu thuế, với khoản tiền lãi bị bỏ qua được coi là lãi suất tính.

Các khoản vay ưu đãi thường được thực hiện bởi các ngân hàng phát triển đa quốc gia (chẳng hạn như Quỹ Phát triển Châu Á), các chi nhánh của Ngân hàng Thế giới hoặc chính phủ liên bang (hoặc các cơ quan chính phủ) cho các quốc gia đang phát triển không thể vay theo tỷ giá thị trường.

+ Ngân hàng Thế giới là một tổ chức quốc tế chuyên cung cấp tài chính, tư vấn và nghiên cứu cho các quốc gia đang phát triển để hỗ trợ sự phát triển kinh tế của họ. Ngân hàng chủ yếu hoạt động như một tổ chức nỗ lực chống đói nghèo bằng cách cung cấp hỗ trợ phát triển cho các nước có thu nhập trung bình và thấp.

Ngân hàng Thế giới là một tổ chức quốc tế cung cấp tài chính, tư vấn và nghiên cứu cho các quốc gia đang phát triển để giúp thúc đẩy nền kinh tế của họ. Ngân hàng Thế giới và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) - được thành lập đồng thời theo Thỏa thuận Bretton Woods - cả hai đều tìm cách phục vụ các chính phủ quốc tế.

Ngân hàng Thế giới đã mở rộng trở thành Nhóm Ngân hàng Thế giới với năm tổ chức hợp tác, đôi khi được gọi là Ngân hàng Thế giới. Nhóm Ngân hàng Thế giới cung cấp vô số hỗ trợ tài chính, sản phẩm và giải pháp độc quyền cho các chính phủ quốc tế, cũng như một loạt các tư tưởng lãnh đạo dựa trên nghiên cứu cho nền kinh tế toàn cầu nói chung.

2. Lợi ích và hạn chế của khoản vay mềm với bên cho vay:

- Cách thức hoạt động của một khoản vay mềm như sau:

Các khoản vay ưu đãi thường được cung cấp không chỉ như một cách để hỗ trợ các quốc gia đang phát triển mà còn để hình thành mối quan hệ kinh tế và chính trị với các quốc gia đó. Điều này thường xảy ra nếu quốc gia đi vay có nguồn lực hoặc vật chất mà bên cho vay quan tâm, quốc gia này có thể không chỉ muốn hoàn trả khoản vay mà còn muốn tiếp cận thuận lợi với nguồn lực đó.

- "Khoản vay ưu đãi" hay "khoản vay ưu đãi" là khoản cho vay không tính lãi hoặc không tính lãi với thời gian ân hạn kéo dài, mang lại sự khoan hồng hơn so với các khoản vay truyền thống. Nhiều quốc gia đang phát triển cần vốn nhưng không có khả năng vay theo lãi suất thị trường.Trong trường hợp là các bên cho vay của chính phủ, các khoản vay ưu đãi có thể được sử dụng để củng cố mối quan hệ giữa các quốc gia cho vay và đi vay.

Đặc biệt, Trung Quốc đã tích cực mở rộng tài chính cho các quốc gia châu Phi trong thập kỷ qua. Ví dụ, Ethiopia đã nhận được khoản vay 10,7 tỷ USD từ chính phủ Trung Quốc từ năm 2010 đến năm 2015, theo Sáng kiến ​​Nghiên cứu Trung Quốc-Châu Phi tại Trường Nghiên cứu Quốc tế Cao cấp thuộc Đại học Johns Hopkins. Điều đó bao gồm toàn bộ khoản viện trợ không hoàn lại và gói vay ưu đãi tổng trị giá 23 triệu USD để hỗ trợ phát triển và cơ sở hạ tầng của Ethiopia, chẳng hạn như đường dây điện, mạng di động, khu công nghiệp, đường bộ và đường sắt nối các thành phố Djibouti và Addis Ababa, thủ đô của Ethiopia. Các khoản cho vay đều nằm trong kế hoạch của Trung Quốc nhằm hỗ trợ Ethiopia và thúc đẩy sự phát triển thương mại giữa quốc gia châu Phi và gã khổng lồ châu Á.

Trong một ví dụ khác, Chính phủ Trung Quốc đã gia hạn khoản vay ưu đãi trị giá 2 tỷ USD cho Angola vào tháng 3 năm 2004. Khoản vay này được thực hiện để đổi lấy cam kết cung cấp nguồn cung dầu thô liên tục cho Trung Quốc.

Ưu và nhược điểm của Khoản vay mềm Mặc dù thoạt nhìn, các khoản cho vay ưu đãi có thể giống như một tình huống đôi bên cùng có lợi, nhưng chúng có những bất lợi - cũng như lợi thế - đối với người cho vay.

- Ưu điểm của các khoản vay mềm:

Cùng với việc đóng vai trò là nền tảng để bên cho vay thiết lập các chính sách và ngoại giao rộng rãi hơn với bên đi vay, các khoản vay ưu đãi mang lại cơ hội kinh doanh thuận lợi. Các khu công nghiệp và đường sắt nói trên ở Ethiopia không chỉ được xây dựng bằng tiền của Trung Quốc mà còn được xây dựng bởi các công ty Trung Quốc. Nhiều công ty chuyển đến khu phức hợp cũng là người Trung Quốc, và họ được giảm thuế đáng kể đối với thu nhập và hàng nhập khẩu từ chính phủ Ethiopia.

- Nhược điểm của các khoản vay mềm: Khoảng thời gian có thể mất để hoàn trả một khoản vay ưu đãi có thể có nghĩa là người cho vay bị ràng buộc với người đi vay trong một số năm dài. Mặc dù điều này có thể có nghĩa là người cho vay có thể không thấy lợi tức trực tiếp từ khoản tài trợ mà họ đã cung cấp trong một thời gian, nhưng điều này tạo cơ hội để đối thoại với người đi vay cho các mục đích khác.

Ví dụ, vào năm 2015, Nhật Bản đã cung cấp một khoản vay mềm cho Ấn Độ để trang trải 80% chi phí cho khoản đầu tư 15 tỷ USD cho một dự án tàu cao tốc với lãi suất dưới 1%, với cảnh báo rằng Ấn Độ sẽ mua 30% thiết bị. cho dự án từ các công ty Nhật Bản. Vào thời điểm các nước ký kết thỏa thuận chính thức, cam kết của Nhật Bản đã tăng lên 85% chi phí, dưới hình thức các khoản vay ưu đãi, cho chi phí dự án ước tính khoảng 19 tỷ đô la khi đó.

Ngoài ra còn có vấn đề người vay gặp khó khăn trong việc trả nợ, bất chấp các điều khoản mềm mại của khoản vay. Các quốc gia có thể bị cám dỗ để gánh nhiều nợ hơn khả năng chi trả của họ. Tình hình như vậy đã xảy ra với Ethiopia.

Kết quả của các khoản vay đó của Trung Quốc, tỷ lệ nợ trên GDP của nước này đã tăng lên 88% và có nguy cơ vỡ nợ. Vào tháng 9/2018, Trung Quốc đã phải đồng ý tái cơ cấu một số khoản nợ, giảm mức trả nợ và kéo dài thời hạn khoản vay thêm 20 năm. Tuy nhiên, Trung Quốc có kế hoạch thực hiện thêm tám sáng kiến ​​lớn với các quốc gia châu Phi vào năm 2021.

+ Tỷ lệ nợ trên GDP là số liệu so sánh nợ công của một quốc gia với tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của quốc gia đó. Bằng cách so sánh những gì một quốc gia nợ với những gì quốc gia đó sản xuất, tỷ lệ nợ trên GDP chỉ ra một cách đáng tin cậy khả năng trả nợ của quốc gia cụ thể đó. Thường được biểu thị bằng phần trăm, tỷ lệ này cũng có thể được hiểu là số năm cần thiết để trả nợ nếu GDP được dành hoàn toàn cho việc trả nợ.

Tỷ lệ nợ trên GDP là tỷ lệ nợ công của một quốc gia trên tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của quốc gia đó. Tỷ lệ nợ trên GDP cũng có thể được hiểu là số năm phải trả để trả nợ nếu GDP được sử dụng để trả nợ. Tỷ lệ nợ trên GDP càng cao thì khả năng trả nợ của quốc gia càng thấp và rủi ro vỡ nợ càng cao, có thể gây ra khủng hoảng tài chính trên thị trường trong nước và quốc tế. Một nghiên cứu của Ngân hàng Thế giới cho thấy nếu tỷ lệ nợ trên GDP của một quốc gia vượt quá 77% trong một thời gian dài, nó sẽ làm chậm tăng trưởng kinh tế.