Công cụ đầu tư là gì? Đặc điểm và các loại hình công cụ đầu tư

Công cụ đầu tư là một sản phẩm được các nhà đầu tư sử dụng để thu được lợi nhuận dương. Đặc điểm và các loại hình công cụ đầu tư?

Công cụ đầu tư là một trong những sản phẩm được các nhà đầu tư sử dụng để thu được lợi nhuận, các công cụ đầu tư khá là đa dạng và phong phú và điều đó thu hút được rất nhiều nhà đầu tư hiện nay.

1. Công cụ đầu tư là gì?

- Công cụ đầu tư là một sản phẩm được các nhà đầu tư sử dụng để thu được lợi nhuận dương. Các công cụ đầu tư có thể có rủi ro thấp, chẳng hạn như chứng chỉ tiền gửi (CD) hoặc trái phiếu, hoặc chúng có thể mang mức độ rủi ro cao hơn, chẳng hạn như cổ phiếu, quyền chọn và hợp đồng tương lai. Các loại phương tiện đầu tư khác bao gồm niên kim; đồ sưu tầm, chẳng hạn như nghệ thuật hoặc tiền xu; quỹ tương hỗ; và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF)

- Công cụ đầu tư đề cập đến bất kỳ phương pháp nào mà các cá nhân hoặc doanh nghiệp có thể đầu tư và lý tưởng nhất là tăng tiền của họ. Có rất nhiều công cụ đầu tư và nhiều nhà đầu tư chọn nắm giữ ít nhất một số loại trong danh mục đầu tư của họ . Việc nắm giữ các loại hình đầu tư khác nhau trong một danh mục sẽ giảm thiểu rủi ro thông qua việc đa dạng hóa bởi vì một danh mục đầu tư được xây dựng từ các loại tài sản khác nhau, về trung bình, sẽ mang lại lợi nhuận dài hạn cao hơn.

- Công cụ đầu tư có cấu trúc (SIV) là một tập hợp các tài sản đầu tư cố gắng thu lợi nhuận từ chênh lệch tín dụng giữa nợ ngắn hạn và các sản phẩm tài chính có cấu trúc dài hạn như chứng khoán đảm bảo bằng tài sản(ABS). SIV được quản lý bởi một ngân hàng thương mại hoặc người quản lý tài sản khác như quỹ đầu cơ, sẽ phát hành thương phiếu bảo đảm bằng tài sản (ABCP) để tài trợ cho việc mua các chứng khoán này.

2. Đặc điểm và các loại hình công cụ đầu tư.

* Đặc điểm của công cụ đầu tư
- Các phương tiện đầu tư có cấu trúc (SIV) cố gắng thu lợi nhuận từ chênh lệch giữa nợ ngắn hạn và đầu tư dài hạn bằng cách phát hành thương phiếu có kỳ hạn khác nhau. Họ sử dụng đòn bẩy, bằng cách phát hành lại thương phiếu, để trả nợ đáo hạn. Các SIV đầu tiên được tạo ra bởi hai nhân viên từ Citigroup vào năm 1988. SIV đã đóng một vai trò quan trọng trong việc gây ra cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn.

- Phương tiện đầu tư có cấu trúc (SIV) là một loại quỹ có mục đích đặc biệt vay ngắn hạn bằng cách phát hành thương phiếu để đầu tư vào các tài sản dài hạn được xếp hạng tín nhiệm giữa AAA và BBB. Tài sản dài hạn thường bao gồm các sản phẩm tài chính có cấu trúc như chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp (MBS), chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản (ABS) và các nhóm nghĩa vụ nợ có thế chấp (CDO) ít rủi ro hơn .

- Nguồn vốn cho các SIV đến từ việc phát hành thương phiếu liên tục được gia hạn hoặc chuyển nhượng; số tiền thu được sau đó được đầu tư vào các tài sản có kỳ hạn dài hơn, có tính thanh khoản kém hơn nhưng trả lợi tức cao hơn. SIV kiếm được lợi nhuận dựa trên sự chênh lệch giữa các dòng tiền đến (thanh toán gốc và lãi trên ABS) và thương phiếu được đánh giá cao mà nó phát hành.

- Ví dụ, một SIV vay tiền từ thị trường tiền tệ ở mức 1,8% và đầu tư vào sản phẩm tài chính có cấu trúc với lợi nhuận 2,9% sẽ kiếm được lợi nhuận là 2,9% - 1,8% = 1,1%. Sự khác biệt về lãi suất thể hiện lợi nhuận mà SIV trả cho các nhà đầu tư của mình, một phần được chia cho người quản lý đầu tư.

- Trên thực tế, thương phiếu được phát hành sẽ đáo hạn đôi khi trong vòng hai đến 270 ngày, tại thời điểm đó, người phát hành chỉ cần phát hành thêm nợ để trả nợ đáo hạn. Do đó, người ta có thể thấy các phương tiện đầu tư có cấu trúc thường sử dụng lượng đòn bẩy lớn để tạo ra lợi nhuận như thế nào. Các phương tiện tài chính này thường được thành lập như các công ty nước ngoài để tránh các quy định mà các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác phải tuân theo.

Về bản chất, SIV cho phép các tổ chức tài chính quản lý của họ sử dụng đòn bẩy theo cách mà công ty mẹ sẽ không thể làm được, do các quy định về yêu cầu vốn do chính phủ đặt ra. Tuy nhiên, đòn bẩy cao được sử dụng được sử dụng để tăng lợi nhuận; khi đi cùng với các khoản vay ngắn hạn, điều này khiến quỹ có tính thanh khoản trên thị trường tiền tệ.

* Các loại hình công cụ đầu tư.

- Các loại công cụ đầu tư khác nhau tùy thuộc vào quy định của khu vực tài phán mà chúng được cung cấp. Mỗi loại có rủi ro và phần thưởng riêng. Quyết định loại xe nào phù hợp với danh mục đầu tư cụ thể phụ thuộc vào kiến ​​thức của nhà đầu tư về thị trường, kỹ năng đầu tư tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro , mục tiêu tài chính và tình trạng tài chính hiện tại.

- Đầu tư sở hữu: Những nhà đầu tư đi sâu vào đầu tư quyền sở hữu sẽ sở hữu những tài sản cụ thể mà họ mong đợi sẽ tăng giá trị. Các khoản đầu tư thuộc quyền sở hữu bao gồm cổ phiếu, bất động sản, đồ vật quý và doanh nghiệp. Cổ phiếu, còn được gọi là vốn chủ sở hữu hoặc cổ phiếu, cung cấp cho các nhà đầu tư cổ phần trong một công ty và lợi nhuận và lợi nhuận của nó. Bất động sản thuộc sở hữu của nhà đầu tư có thể được cho thuê hoặc bán để mang lại lợi nhuận ròng cao hơn cho chủ sở hữu. Các đồ vật quý như đồ sưu tầm, nghệ thuật và kim loại quý được coi là khoản đầu tư quyền sở hữu nếu chúng được bán để thu lợi nhuận. Vốn được sử dụng để xây dựng doanh nghiệp cung cấp các sản phẩm và dịch vụ thu lợi nhuận là một loại hình đầu tư sở hữu khác.

- Đầu tư cho vay: Với các khoản đầu tư cho vay, mọi người cho phép tiền của họ được sử dụng bởi một cá nhân hoặc tổ chức khác với kỳ vọng nó sẽ được hoàn trả. Người cho vay thường tính lãi cho khoản vay để họ kiếm được lợi nhuận sau khi khoản vay được hoàn trả bao gồm cả phí lãi suất. Loại hình đầu tư này có rủi ro thấp và mang lại phần thưởng thấp. Ví dụ về các khoản đầu tư cho vay bao gồm trái phiếu , chứng chỉ tiền gửi và Chứng khoán được Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS).

+ Các nhà đầu tư đầu tư vào trái phiếu cho phép các công ty hoặc chính phủ sử dụng tiền của họ với kỳ vọng sẽ được hoàn vốn bằng lợi nhuận sau một thời gian nhất định với lãi suất cố định. Chứng chỉ tiền gửi (CD) được cung cấp bởi các ngân hàng. Đĩa CD là một kỳ phiếu được cung cấp bởi các ngân hàng để khóa tiền của nhà đầu tư trong tài khoản tiết kiệm trong một khoảng thời gian nhất định với lãi suất cao hơn.

+ Chứng khoán được Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS) là trái phiếu do Bộ Tài chính Hoa Kỳ cung cấp và được chế tạo để bảo vệ các nhà đầu tư chống lại lạm phát. Các nhà đầu tư bỏ tiền vào TIPS sẽ được trả lại tiền gốc và lãi khi khoản đầu tư của họ đáo hạn theo thời gian. Cả gốc và lãi đều được tính theo lạm phát.

- Các khoản tương đương tiền:  Các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư tài chính được coi là tốt như tiền mặt. Đây là các tài khoản tiết kiệm hoặc quỹ thị trường tiền tệ. Các khoản đầu tư có tính thanh khoản nhưng lợi nhuận thấp.

+ Công cụ đầu tư gộp:  Nhiều nhà đầu tư thường gộp tiền của họ để đạt được những lợi thế nhất định mà họ không thể có được với tư cách là các nhà đầu tư cá nhân; điều này được biết đến như một phương tiện đầu tư tổng hợp và có thể ở dạng quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, quỹ tư nhân, quỹ đầu tư theo đơn vị (UIT) và quỹ đầu cơ. Trong quỹ tương hỗ, một nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp chọn loại cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác phù hợp với danh mục đầu tư của khách hàng. Người quản lý quỹ tính phí cho dịch vụ này.

- SIV dưới dạng Conduits: Ống dẫn là một phương tiện  hoặc tổ chức đặc biệt từ xa phá sản  (SPV), có nghĩa là nó là một tổ chức kinh doanh riêng biệt và không được tổng hợp vào bảng cân đối kế toán của công ty tài trợ  . Điều này được thực hiện để giải phóng bảng cân đối kế toán của công ty tài trợ và cải thiện các chỉ số tài chính của nó.

+ SIV là một loại ống dẫn đặc biệt vì nó tập hợp các chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản. Nhiều SIV được quản lý bởi các ngân hàng thương mạilớn   hoặc các  nhà quản lý tài sản  khác như  ngân hàng đầu tư  hoặc  quỹ đầu cơ . Họ phát hành thương phiếu được hỗ trợ bằng tài sản (ABCP) như một cách để tài trợ cho việc mua   chứng khoán cấp đầu tư và cũng để kiếm chênh lệch . Thương phiếu được hỗ trợ bằng tài sản là một chứng khoán thị trường tiền tệ ngắn hạn được phát hành bởi một đường dẫn SIV , được thiết lập bởi một tổ chức tài chính tài trợ. Ngày đáo hạn của ABCP được đặt không quá 270 ngày và được phát hành trên cơ sở lãi suất hoặc chiết khấu.

+ Các công ty của SIV thường đầu tư phần lớn danh mục đầu tư của họ vào các tài sản AAA và AA, bao gồm phân bổ cho các chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp bằng dân cư. Ngược lại với nhiều người bán hoặc kênh chênh lệch giá chứng khoán, SIV không sử dụng việc nâng cao tín dụng và các tài sản cơ bản của SIV được  đánh dấu để đưa ra thị trường ít nhất hàng tuần.

    5 / 5 ( 1 bình chọn )