Cổ phiếu chống chu kì là gì? Ví dụ và những đặc điểm cần lưu ý

Cổ phiếu phản chu kỳ đề cập đến cổ phiếu của một công ty thuộc một ngành hoặc thị trường ngách có hoạt động tài chính thường tương quan nghịch với tình trạng chung của nền kinh tế. Vậy quy định về Cổ phiếu chống chu kì là gì, ví dụ và những đặc điểm cần lưu ý được quy định như thế nào.

1. Cổ phiếu chống chu kì là gì?

- Khái niệm cổ phiếu chống chu kỳ:

Giá cổ phiếu cũng sẽ có xu hướng đi ngược lại với xu hướng kinh tế chung, có nghĩa là sự tăng giá xảy ra trong thời kỳ suy thoái và giảm giá xảy ra trong thời kỳ mở rộng kinh tế.

Điều này có thể trái ngược với một kho dự trữ theo chu kỳ.

+ Hiệu quả hoạt động tài chính cho các nhà đầu tư biết về tình trạng hạnh phúc chung của một công ty. Đó là một bức tranh tổng thể về tình hình kinh tế của nó và công việc mà ban lãnh đạo của nó đang làm. Tài liệu quan trọng trong việc báo cáo kết quả hoạt động tài chính của công ty là Mẫu 10-K, mà tất cả các công ty đại chúng bắt buộc phải xuất bản hàng năm.

Báo cáo tài chính được sử dụng để đánh giá kết quả hoạt động tài chính tổng thể bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Các chỉ số hoạt động tài chính là các thước đo có thể định lượng được dùng để đo lường mức độ hoạt động của một công ty. Không nên sử dụng một thước đo duy nhất nào để xác định hoạt động tài chính của một công ty.

+ Khấu hao gắn chi phí sử dụng một tài sản hữu hình với lợi ích thu được trong thời gian sử dụng hữu ích của nó. Có nhiều hình thức khấu hao, bao gồm khấu hao theo đường thẳng và nhiều hình thức khấu hao nhanh. Khấu hao lũy kế là tổng của tất cả khấu hao được ghi nhận trên một tài sản cho đến một ngày cụ thể. Giá trị ghi sổ của tài sản trên bảng cân đối kế toán là nguyên giá trừ đi tất cả giá trị hao mòn lũy kế. Giá trị còn lại của tài sản sau khi đã khấu hao hết được gọi là giá trị còn lại của nó.

2. Ví dụ và những đặc điểm cần lưu ý:

- Những đặc điểm cần lưu ý của cổ phiếu chống chu kỳ:

Cổ phiếu chống chu kỳ đề cập đến cổ phiếu của những công ty hoạt động tốt hơn hoặc thậm chí tăng trong thời kỳ kinh tế suy thoái hoặc suy thoái, làm cho chúng trở thành những công cụ đa dạng hóa tốt. Các cổ phiếu phản chu kỳ cũng sẽ có xu hướng hoạt động kém hơn trong các giai đoạn mở rộng kinh tế, khi các cổ phiếu chu kỳ sẽ hoạt động tốt. Ngày càng khó tìm thấy những ví dụ điển hình về các ngành công nghiệp phản chu kỳ khi các doanh nghiệp công ty và chuỗi giá trị của chúng trở nên đan xen với nhau.

- Càng ngày, hoạt động của một công ty càng khó trở nên ngược chu kỳ vì khá khó để tìm ra một mô hình kinh doanh phát triển mạnh trong thời kỳ mà hầu hết mọi người không có tiền. Ví dụ, cổ phiếu của đại lý thay thế sẽ được coi là trái chu kỳ, bởi vì những công ty này giúp người lao động bị sa thải tìm việc làm để đổi lấy một khoản phí. Loại hình công ty này sẽ thành công hơn trong thời kỳ suy thoái, bởi vì tại thời điểm đó sẽ có nhiều công nhân thất nghiệp hơn so với thời kỳ mở rộng. Mua cổ phiếu có tính chất ngược chu kỳ có thể đóng vai trò như một hàng rào bảo vệ tốt đối với áp lực suy thoái tiêu chuẩn có thể khiến hầu hết các cổ phiếu giảm giá.

+ Thuật ngữ mô hình kinh doanh đề cập đến kế hoạch tạo ra lợi nhuận của một công ty. Nó xác định các sản phẩm hoặc dịch vụ mà doanh nghiệp có kế hoạch bán, thị trường mục tiêu đã xác định và mọi khoản chi phí dự kiến. Mô hình kinh doanh rất quan trọng đối với cả doanh nghiệp mới thành lập và doanh nghiệp đã thành lập. Chúng giúp các công ty mới, đang phát triển thu hút đầu tư, tuyển dụng nhân tài và tạo động lực cho đội ngũ quản lý và nhân viên. Các doanh nghiệp đã thành lập nên thường xuyên cập nhật kế hoạch kinh doanh của mình nếu không sẽ không lường trước được các xu hướng và thách thức phía trước. Kế hoạch kinh doanh giúp các nhà đầu tư đánh giá các công ty mà họ quan tâm.

Mô hình kinh doanh là chiến lược cốt lõi của công ty để kinh doanh có lãi. Các mô hình thường bao gồm thông tin như sản phẩm hoặc dịch vụ mà doanh nghiệp có kế hoạch bán, thị trường mục tiêu và mọi chi phí dự kiến. Hai đòn bẩy của một mô hình kinh doanh là định giá và chi phí. Khi đánh giá mô hình kinh doanh với tư cách là một nhà đầu tư, hãy hỏi xem ý tưởng đó có hợp lý không và các con số có cộng lại không.

+ Phòng ngừa rủi ro là một chiến lược cố gắng hạn chế rủi ro trong các tài sản tài chính. Các kỹ thuật bảo hiểm rủi ro phổ biến liên quan đến việc thực hiện các vị thế bù trừ trong các công cụ phái sinh tương ứng với một vị thế hiện có. Các loại hàng rào khác có thể được xây dựng thông qua các phương tiện khác như đa dạng hóa. Một ví dụ có thể là đầu tư vào cả cổ phiếu chu kỳ và ngược chu kỳ.

+ Tự bảo hiểm rủi ro cũng tương tự như việc thực hiện một hợp đồng bảo hiểm. Nếu bạn sở hữu một ngôi nhà trong khu vực dễ bị lũ lụt, bạn sẽ muốn bảo vệ tài sản đó khỏi nguy cơ lũ lụt — nói cách khác là bảo vệ tài sản đó bằng cách mua bảo hiểm lũ lụt. Trong ví dụ này, bạn không thể ngăn lũ lụt, nhưng bạn có thể lập kế hoạch trước để giảm thiểu nguy hiểm trong trường hợp lũ lụt xảy ra.

Có sự đánh đổi phần thưởng rủi ro vốn có trong bảo hiểm rủi ro; trong khi nó làm giảm rủi ro tiềm ẩn, nó cũng loại bỏ lợi nhuận tiềm năng. Nói một cách đơn giản, bảo hiểm rủi ro không miễn phí. Trong trường hợp ví dụ của hợp đồng bảo hiểm lũ lụt, các khoản thanh toán hàng tháng cộng lại và nếu lũ lụt không bao giờ đến, bên mua bảo hiểm sẽ không nhận được khoản thanh toán nào. Tuy nhiên, hầu hết mọi người sẽ chọn chấp nhận sự mất mát có thể dự đoán được, có thể dự đoán trước hơn là đột nhiên mất đi mái nhà của họ.

- Không nhiều nhà đầu tư nghĩ về cổ phiếu phản chu kỳ khi xem xét khả năng đầu tư của họ. Ngoài ra, luôn có sự thống nhất hoàn toàn về việc các công ty và ngành công nghiệp nào có thể được phân loại là phản chu kỳ. Tuy nhiên, những người thường được đề cập bao gồm các công ty liên quan đến rượu và các nhà bán lẻ giảm giá, và khi thời điểm tuyệt vọng có thể khiến nhiều người đến các biện pháp tuyệt vọng hơn, các nhà đầu tư giờ đây có thể đầu tư vào sự gia tăng tội phạm đi kèm với nền kinh tế khó khăn vì nhiều nhà tù hiện được điều hành bởi -các tập đoàn lợi nhuận.

Các ngành công nghiệp phản chu kỳ có thể bị ảnh hưởng nặng nề trong quá trình mở rộng kinh tế (có thể kéo dài trong nhiều năm). Những công ty như vậy thậm chí có thể dễ bị phá sản nếu họ không có tiền mặt trong tay hoặc bảng cân đối kế toán mạnh để vượt qua sự mở rộng kinh tế trong thời gian dài. Các nhà đầu tư bị thu hút bởi cổ phiếu trong các ngành công nghiệp ngược chu kỳ phải đối mặt với nhiệm vụ gian nan là cố gắng tính thời gian của thị trường - nghĩa là dự đoán vị trí đáy của chu kỳ kinh doanh để bán vào thời điểm tối ưu và sau đó dự đoán đâu là đỉnh của chu kỳ là để mua vào thời điểm tối ưu. Điều này có thể khó, với thực tế là một số cổ phiếu phản chu kỳ bắt đầu trượt giá trước khi sự phục hồi thực sự bắt đầu.

- Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu phản chu kỳ:

Đầu tư nhiều vào các cổ phiếu phản chu kỳ mang theo rủi ro đến từ sự phức tạp của hệ thống thị trường chứng khoán. Ví dụ, nếu có vẻ như thị trường đang tiến tới một cuộc suy thoái lớn, thì có một số vấn đề tiềm ẩn cần phải suy nghĩ trước khi phân bổ ngay tài sản vào các cổ phiếu phản chu kỳ hoặc các chứng khoán khác. Một vấn đề tiềm ẩn là tăng trưởng thị trường không phải lúc nào cũng tỷ lệ thuận với tăng trưởng thị trường chứng khoán; một thị trường nhỏ đi lên, đặc biệt là trong thời kỳ suy thoái, có thể dẫn đến một bước nhảy vọt lớn của thị trường. Do đó, trong khi toàn bộ thị trường có thể giảm, một số khu vực nhất định có thể xảy ra hiện tượng tăng mạnh, điều này có thể khiến các cổ phiếu phản chu kỳ hoạt động kém hơn.