Chiến lược 100% vốn chủ sở hữu là gì? Cách thức hoạt động

Hầu hết các nhà đầu tư bắt đầu đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình cuối cùng đều đầu tư vào chứng khoán nợ ở một mức độ nào đó. Nhưng không phải tất cả mọi người. Chiến lược 100% cổ phần là gì? Như tên của nó, đó là một triết lý đầu tư không quan tâm đến chứng khoán nợ. Thay vào đó, bạn được giao hoàn toàn cổ phiếu hoặc vốn cổ phần tư nhân. Đó là xu hướng ngày càng tăng của nhiều nhà đầu tư bán lẻ, cũng như một số nhà quản lý quỹ. Có một số tranh cãi xung quanh chiến lược 100% vốn chủ sở hữu. Cụ thể, nó vượt qua sự hiểu biết thông thường về đa dạng hóa danh mục đầu tư. Ngay cả khi bạn trải rộng giữa các lĩnh vực và giá trị thị trường khác nhau, một thị trường giá xuống có thể khiến toàn bộ danh mục đầu tư của bạn đi theo chiều hướng xoắn ốc.

1. Chiến lược 100% vốn chủ sở hữu là gì?

Chiến lược 100% vốn chủ sở hữu là một chiến lược thường được áp dụng bởi các quỹ gộp, chẳng hạn như quỹ tương hỗ, chỉ phân bổ tất cả tiền mặt có thể đầu tư vào cổ phiếu. Chỉ chứng khoán vốn được xem xét để đầu tư, cho dù chúng là cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu không kê đơn hay cổ phiếu vốn tư nhân.

Chiến lược 100% vốn chủ sở hữu chỉ liên quan đến các vị thế mua cổ phiếu.

Một chiến lược như vậy là phổ biến giữa các quỹ tương hỗ chỉ phân bổ tất cả tiền mặt có thể đầu tư vào cổ phiếu, bỏ qua các công cụ rủi ro cao hơn như các công cụ phái sinh hoặc các chiến lược rủi ro hơn như bán khống. Với chiến lược 100% vốn chủ sở hữu, phong cách của danh mục đầu tư có thể được chia nhỏ hơn thành tăng giá vốn, tăng trưởng tích cực, tăng trưởng, giá trị, vốn hóa và thu nhập, trong số những thứ khác.

Nhìn bề ngoài, danh mục đầu tư 100% vốn có vẻ dễ hiểu. Điều đó có nghĩa là quay trở lại luận điểm đầu tư ban đầu, chẳng hạn như cổ tức so với cổ phiếu tăng trưởng hoặc các tiêu chí đánh giá cho các công ty riêng lẻ. Bởi vì dễ gặp rủi ro hơn nếu không có đa dạng hóa bảo đảm nợ, điều quan trọng là phải suy nghĩ nhiều hơn về chiến lược. Điều này thường xảy ra nhất đối với các quỹ được quản lý với phương pháp tiếp cận 100% cổ phần.

Ví dụ: một quỹ ETF theo dõi chỉ số vốn hóa nhỏ của S&P 500 có chỉ số và sứ mệnh rõ ràng. Nếu A là người đặc biệt nghĩ rằng các giới hạn nhỏ trong S&P 500 sẽ hoạt động tốt hơn, thì A có thể tin tưởng vào chiến lược công bằng này. Cùng với chiến lược, hãy xem xét quy mô danh mục đầu tư của A. Ví dụ: A có thể có 401 (k) đa dạng hóa hoàn toàn với cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và tiền mặt. Cũng có thể có một tài khoản môi giới chỉ là chứng khoán. Trong tài khoản đó, đang thực hành chiến lược cổ phiếu 100% — nhưng danh mục đầu tư lớn hơn vẫn đa dạng. Danh mục đầu tư 100% vốn chủ sở hữu có thể thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào triết lý, chiến lược và quy mô. Những người quan tâm đến cách tiếp cận này cần phải xem xét từng biến một cách cẩn thận.

Với phần thưởng cao đi kèm với rủi ro cao. Cổ phiếu có thể biến động và không thiếu rủi ro. Nếu bạn đang phân bổ 100% danh mục đầu tư của mình cho cổ phiếu, bạn cần có khả năng chấp nhận rủi ro cao. Giống như cổ phiếu tăng giá, chúng cũng có thể giảm giá. Nếu không có khả năng tự chủ vững chắc trước những tổn thất do thời tiết, bạn có thể nhận ra mình sẽ kéo sự phá sản quá sớm và bán với mức lỗ đáng kể. Thị trường giá xuống là một mối quan tâm lớn khác đối với các nhà đầu tư cổ phiếu.

Nhiều lĩnh vực bị ảnh hưởng nặng nề khi thị trường trở nên chua chát, điều này có thể khiến lợi nhuận trong nhiều năm bị xóa sổ. Hơn nữa, có thể mất nhiều năm để cổ phiếu phục hồi. Nếu bạn không có khoảng thời gian dài, khoản tiết kiệm khi nghỉ hưu của bạn có thể là vỏ bọc của những gì chúng đã từng là (hoặc có thể là). Có lẽ nhược điểm lớn nhất của 100% cổ phần là tâm lý. Nhiều nhà đầu tư không vạch ra ranh giới giữa việc điều chỉnh danh mục đầu tư của họ và tái cân bằng khi cần thiết. Kết quả là suy nghĩ quá mức về hành động của bạn. Bán lỗ. Tăng vốn mà không bù đắp lỗ. Có hàng nghìn công ty để đầu tư vào và FOMO hoặc suy nghĩ quá kỹ có thể rình rập bạn, khiến có vẻ như luôn có một lựa chọn tốt hơn ngoài kia.

2. Cách thức hoạt động:

Chiến lược 100% vốn chủ sở hữu đại diện cho danh mục đầu tư chỉ lựa chọn các khoản đầu tư từ vũ trụ cổ phiếu (tức là cổ phiếu). Chiến lược 100% vốn chủ sở hữu đang chiếm ưu thế trên thị trường và bao gồm phần lớn các dịch vụ.

Nói chung, rất ít quỹ có thể triển khai tất cả vốn khả dụng để đầu tư vào thị trường chứng khoán mà không cần nắm giữ một số tiền và các khoản tương đương tiền cho các giao dịch và hoạt động kinh doanh.Trên thực tế, nhiều chiến lược 100% vốn chủ sở hữu sẽ có mục tiêu đầu tư hoặc bắt buộc đầu tư ít nhất 80% vào cổ phiếu. Ngưỡng 80% là một hình thức được sử dụng trong tài liệu quản lý hoặc đăng ký cho phần lớn các quỹ cổ phần trên thị trường, với nhiều quỹ triển khai từ 90% đến 100% cho cổ phiếu.

Chiến lược 100% vốn chủ sở hữu có nghĩa là sẽ không có trái phiếu hoặc các loại tài sản khác. Hơn nữa, nó ngụ ý rằng danh mục đầu tư sẽ không sử dụng các sản phẩm liên quan như các công cụ phái sinh vốn chủ sở hữu, hoặc sử dụng các chiến lược rủi ro hơn như bán khống hoặc mua ký quỹ. Thay vào đó, cổ phần 100% ngụ ý một cách tiếp cận truyền thống, tập trung hơn đối với đầu tư cổ phần.

Các loại chiến lược 100% vốn chủ sở hữu

Trong danh mục chiến lược 100% vốn chủ sở hữu, nhà đầu tư sẽ tìm thấy một loạt các phân loại để lựa chọn, bao gồm các phân loại tập trung vào một (hoặc kết hợp) các nhãn như tăng giá vốn, tăng trưởng tích cực, tăng trưởng, giá trị và thu nhập. Dưới đây là một số đặc điểm mà các nhà đầu tư có thể mong đợi từ một số chiến lược 100% vốn chủ sở hữu nổi bật nhất.

- Sự phát triển

Đầu tư tăng trưởng là một phong cách được sử dụng bởi nhiều nhà đầu tư cổ phần tích cực, những người thích đầu tư với rủi ro cao hơn và tìm cách tận dụng lợi thế của các công ty đang phát triển. Chỉ số tăng trưởng Russell 3000 là một chỉ số thị trường rộng giúp thể hiện danh mục tăng trưởng. Các công ty tăng trưởng cung cấp các công nghệ mới nổi, cải tiến mới hoặc lợi thế đáng kể trong lĩnh vực mang lại cho họ những kỳ vọng trên mức trung bình về tăng trưởng doanh thu và thu nhập.

- Giá trị

Cổ phiếu giá trị thường được coi là cổ phiếu cốt lõi dài hạn cho danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Các quỹ cổ phần này sẽ dựa trên phân tích cơ bản để xác định các cổ phiếu bị định giá thấp so với giá trị cơ bản của chúng. Các chỉ số đầu tư cho đầu tư giá trị thường bao gồm giá trên thu nhập, giá trên sổ sách và dòng tiền tự do.

- Thu nhập

Đầu tư thu nhập cũng là một danh mục hàng đầu cho các khoản nắm giữ dài hạn cốt lõi trong danh mục đầu tư. Các quỹ thu nhập sẽ đầu tư vào cổ phiếu với trọng tâm là thu nhập hiện tại. Thu nhập từ đầu tư cổ phần chủ yếu tập trung vào các công ty trưởng thành trả tỷ lệ cổ tức ổn định. Trong danh mục thu nhập, ủy thác đầu tư bất động sản và công ty hợp danh giới hạn tổng thể là hai loại cổ phiếu được giao dịch công khai với cấu trúc kết hợp độc đáo yêu cầu họ phải trả mức thu nhập cao cho các nhà đầu tư cổ phần.

- Vốn hóa thị trường

Vốn hóa là một chiến lược đầu tư phổ biến cho tất cả các danh mục đầu tư cổ phần. Nói chung, vốn hóa được chia nhỏ theo vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ. Các công ty có vốn hóa lớn có thể đưa ra mức biến động thấp nhất vì họ đã thành lập doanh nghiệp và thu nhập ổn định trả cổ tức. Mặt khác, các công ty vốn hóa nhỏ thường được coi là có rủi ro cao nhất vì chúng thường đang trong giai đoạn phát triển ban đầu.

Lưu ý về chiến lược 100% vốn chủ sở hữu

Cổ phiếu thường được coi là một loại tài sản rủi ro hơn so với các lựa chọn thay thế như trái phiếu, quỹ thị trường tiền tệ và tiền mặt.

Một danh mục đầu tư đa dạng gồm tất cả các cổ phiếu có thể bảo vệ khỏi rủi ro công ty riêng lẻ, hoặc thậm chí rủi ro ngành, nhưng rủi ro thị trường sẽ vẫn tồn tại và có thể ảnh hưởng đến các loại tài sản cổ phiếu. Do đó, cả rủi ro hệ thống và rủi ro đặc trưng đều là những cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư cổ phần năng nổ. Do đó, hầu hết các lời khuyên tài chính đều khuyến nghị một danh mục đầu tư bao gồm cả thành phần vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định (trái phiếu).