Chi phí tài sản cố định là gì? Cách tính và những đặc điểm cần lưu ý?

Chi phí tài sản cố định hay còn được gọi là chi phí đầu tư cho tài sản, đây là số tiền mà nhà kinh doanh bỏ ra để mua, nâng cấp và bảo trì những tài sản hữu hình như đất đai, nhà cửa, xí nghiệp, công nghệ hay trang thiết bị và các tài sản hữu hình này sẽ tạo ra lợi nhuận từ việc đầu tư này. Vậy quy định về Chi phí tài sản cố định là gì, cách tính và những đặc điểm cần lưu ý được quy định như thế nào.

1. Chi phí tài sản cố định là gì?

- Khái niệm Chi phí tài sản cố định được hiểu như sau:

Chi tiêu vốn (CapEx) là các khoản tiền được một công ty sử dụng để mua, nâng cấp và duy trì các tài sản vật chất như tài sản, nhà máy, tòa nhà, công nghệ hoặc thiết bị. CapEx thường được sử dụng để thực hiện các dự án hoặc khoản đầu tư mới của một công ty.

Chi tiêu vốn cho tài sản cố định có thể bao gồm sửa chữa mái nhà, mua một phần thiết bị hoặc xây dựng một nhà máy mới. Loại chi phí tài chính này được thực hiện bởi các công ty để tăng phạm vi hoạt động của họ hoặc thêm một số lợi ích kinh tế cho hoạt động.

- Các cách hiểu chính về Chi phí tài sản cố định :

+ Chi tiêu vốn (CapEx) là khoản thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ được ghi nhận — hoặc vốn hóa — trên bảng cân đối kế toán thay vì chi trên báo cáo thu nhập.

+ Chi tiêu của CapEx rất quan trọng đối với các công ty để duy trì tài sản và thiết bị hiện có, đồng thời đầu tư vào công nghệ mới và các tài sản khác để tăng trưởng.

+ Nếu một mặt hàng có thời hạn sử dụng dưới một năm, thì nó phải được chi trên báo cáo thu nhập chứ không phải được viết hoa (tức là không thể được coi là CapEx).

2. Cách tính và những đặc điểm cần lưu ý:

- Công thức và tính toán Chi phí tài sản cố định:

CapEx = ΔPP & E + Khấu hao hiện tại

Trong đó:

CapEx = Chi phí đầu tư;

ΔPP & E = Thay đổi tài sản, nhà máy và thiết bị

- Ý nghĩa của Chi phí tài sản cố định:

CapEx có thể cho bạn biết một công ty đang đầu tư bao nhiêu vào tài sản cố định hiện có và tài sản cố định mới để duy trì hoặc phát triển doanh nghiệp. Nói cách khác, CapEx là bất kỳ loại chi phí nào mà một công ty vốn hóa hoặc thể hiện trên bảng cân đối kế toán của mình dưới dạng một khoản đầu tư, chứ không phải trên báo cáo thu nhập dưới dạng một khoản chi tiêu. Vốn hóa một tài sản đòi hỏi công ty phải phân bổ chi phí chi tiêu trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của tài sản đó.

Số lượng chi tiêu vốn mà một công ty có thể có phụ thuộc vào ngành. Một số ngành sử dụng nhiều vốn nhất có mức chi tiêu vốn cao nhất bao gồm khai thác và sản xuất dầu khí, viễn thông, sản xuất và các ngành công nghiệp tiện ích.

CapEx có thể được tìm thấy trong dòng tiền từ các hoạt động đầu tư trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của một công ty. Các công ty khác nhau nêu bật CapEx theo một số cách và một nhà phân tích hoặc nhà đầu tư có thể xem nó được liệt kê là chi tiêu vốn, mua tài sản, nhà máy và thiết bị (PP&E) hoặc chi phí mua lại.

Bạn cũng có thể tính toán chi tiêu vốn bằng cách sử dụng dữ liệu từ báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán của công ty. Trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, hãy tìm số chi phí khấu hao được ghi nhận cho kỳ hiện tại. Trên bảng cân đối kế toán, hãy xác định số dư mục hàng bất động sản, nhà máy và thiết bị (PP&E) của kỳ hiện tại.

Xác định số dư PP&E kỳ trước của công ty và lấy chênh lệch giữa hai yếu tố này để tìm ra sự thay đổi trong số dư PP&E của công ty. Thêm thay đổi trong PP&E vào chi phí khấu hao kỳ hiện tại để tính đến chi tiêu CapEx kỳ hiện tại của công ty.

- Sự khác biệt giữa CapEx và Chi phí hoạt động (OpEx):

Không nên nhầm lẫn chi tiêu vốn với chi phí hoạt động (OpEx). Chi phí hoạt động là chi phí ngắn hạn cần thiết để đáp ứng các chi phí hoạt động liên tục của việc điều hành một doanh nghiệp. Không giống như chi phí đầu tư, chi phí hoạt động có thể được khấu trừ toàn bộ khỏi thuế của công ty trong cùng năm phát sinh chi phí.

Về mặt kế toán, một khoản chi phí được coi là CapEx khi tài sản đó là tài sản vốn mới được mua hoặc khoản đầu tư có thời gian sử dụng hơn một năm hoặc cải thiện thời gian sử dụng hữu ích của tài sản vốn hiện có. Tuy nhiên, nếu chi phí này là chi phí duy trì tài sản ở tình trạng hiện tại, chẳng hạn như chi phí sửa chữa, thì chi phí này thường được khấu trừ toàn bộ vào năm phát sinh chi phí.

- Ví dụ về Cách sử dụng Chi tiêu Vốn:

Ngoài việc phân tích đầu tư của một công ty vào tài sản cố định của nó, số liệu CapEx được sử dụng trong một số tỷ lệ để phân tích công ty. Tỷ lệ dòng tiền trên vốn chi (CF-trên-CapEx) liên quan đến khả năng thu được tài sản dài hạn của một công ty bằng cách sử dụng dòng tiền tự do. Tỷ lệ CF trên CapEx thường sẽ dao động khi các doanh nghiệp trải qua các chu kỳ chi tiêu vốn lớn và nhỏ.

Một tỷ lệ lớn hơn 1 có thể có nghĩa là hoạt động của công ty đang tạo ra tiền mặt cần thiết để tài trợ cho việc mua lại tài sản của nó. Mặt khác, tỷ lệ này thấp có thể cho thấy công ty đang gặp vấn đề với dòng tiền vào và do đó, việc mua tài sản vốn. Một công ty có tỷ lệ này nhỏ hơn một có thể cần vay tiền để mua tài sản vốn của mình.

Ví dụ, Ford Motor Company, cho năm tài chính kết thúc năm 2016, có 7,46 tỷ đô la chi tiêu vốn, so với Medtronic đã mua PPE trị giá 1,25 tỷ đô la cho cùng năm tài chính. CF-to-CapEx được tính như sau:

CF / CapEx = Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh : CapEx

Trong đó: CF / CapEx = Tỷ lệ dòng tiền trên chi tiêu vốn

Sử dụng công thức này, CF-to-CapEx của Ford Motor Company như sau:

14,51 tỷ đô la : $ 7,46 tỷ = 1,94

CF-to-CapEx của Medtronic như sau:

6,88 tỷ đô la : 1,25 tỷ đô la = 5,49

Điều quan trọng cần lưu ý là đây là tỷ lệ dành riêng cho ngành và chỉ nên được so sánh với tỷ lệ có nguồn gốc từ một công ty khác có yêu cầu CapEx tương tự.

Chi tiêu vốn cũng được sử dụng để tính toán dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu (FCFE). FCFE là lượng tiền mặt có sẵn cho các cổ đông vốn chủ sở hữu. Công thức FCFE là:FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR)

ở đâu:

FCFE = Dòng tiền tự do đối với vốn chủ sở hữu

EP = Thu nhập trên mỗi cổ phiếu

CE = CapEx

D = Khấu hao

DR = Hệ số nợ

ΔC = Δ Vốn ròng, thay đổi vốn lưu động ròng

Hoặc, cách khác, nó có thể được tính như sau:

FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DR

Trong đó:

NI = Thu nhập ròng;

NCE = Net CapEx;

ND = Nợ mới;

DR = Trả nợ

CapEx đối với một công ty càng lớn thì FCFE càng thấp.

- Chi tiêu vốn được hiểu như sau: Chi tiêu vốn (CapEx) là các khoản đầu tư mà các công ty thực hiện để phát triển hoặc duy trì hoạt động kinh doanh của họ. Không giống như chi phí hoạt động, thường xuyên lặp lại từ năm này sang năm khác, chi phí vốn ít có thể dự đoán được. Ví dụ, một công ty mua thiết bị mới đắt tiền sẽ coi khoản đầu tư đó là chi phí vốn. Do đó, nó sẽ khấu hao chi phí của thiết bị trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của nó.

- Về việc khấu trừ thuế trong Chi phí đầu tư: Các khoản chi đầu tư không được khấu trừ thuế trực tiếp. Tuy nhiên, họ có thể giảm thuế của công ty một cách gián tiếp bằng cách khấu hao mà họ tạo ra. Ví dụ, nếu một công ty mua một thiết bị trị giá 1 triệu đô la có thời hạn sử dụng là 10 năm, thì nó có thể bao gồm 100.000 đô la chi phí khấu hao mỗi năm trong 10 năm. Khoản khấu hao này sẽ làm giảm thu nhập trước thuế của công ty 100.000 đô la mỗi năm, do đó giảm thuế thu nhập của họ.

- Sự khác biệt giữa chi phí vốn và chi phí hoạt động như sau: Sự khác biệt cơ bản giữa chi phí đầu tư và chi phí hoạt động là chi phí hoạt động định kỳ thường xuyên và có thể dự đoán được, chẳng hạn như trong trường hợp chi phí thuê, tiền lương và tiện ích. Mặt khác, chi phí vốn xảy ra ít thường xuyên hơn và ít đều đặn hơn. Chi phí hoạt động được thể hiện trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và hoàn toàn được khấu trừ thuế, trong khi chi phí đầu tư chỉ giảm thuế thông qua khấu hao mà chúng tạo ra.