Chaikin Money Flow (CMF) là gì? Tổng quan về CMF?

Đầu tư trong thị trường chứng khoán là một lĩnh vực sôi động, với nhiều dạng chủ thể tham gia. Trong số các chủ thể đó, có những cá nhân là những người có kiến thức, kinh nghiệm đầu tư dày dặn, có các khoản đầu tư khổng lồ, đối lập với họ chính là các nhà đầu tư nhỏ lẻ, kinh nghiệm không nhiều trong hoạt động theo dõi thị trường. Và công cụ hữu ích để giúp những nhà đầu tư theo dõi thị trường hiệu quả đó chính là chỉ số CMF (Chaikin Money Flow).

1. Chaikin Money Flow (CMF) là gì?

Chaikin Money Flow (CMF) là một chỉ số được Marc Chaikin tạo ra vào những năm 1980 để theo dõi việc tích lũy và phân phối cổ phiếu trong một khoảng thời gian xác định. Khoảng thời gian CMF mặc định là 21 ngày. Các số đọc chỉ báo nằm trong khoảng từ +1 đến -1. Bất kỳ điểm cắt nào trên hoặc dưới 0 đều có thể được sử dụng để xác định những thay đổi trong dòng tiền, cũng như động lượng mua hoặc bán.

Áp lực mua dẫn đến các chỉ số tích cực, trên 0. Việc bán cổ phiếu liên tục đẩy chỉ báo này xuống dưới 0. Khi CMF dao động ngay quanh đường 0, điều này cho thấy áp lực mua và bán tương đối bằng nhau và không có xu hướng rõ ràng. Các nhà giao dịch sử dụng hệ thống CMF như một công cụ để xác định và đánh giá xu hướng của cổ phiếu đang được giao dịch.

2. Tính toán dòng tiền Chaikin (CFM): 

Giá trị của Dòng tiền Chaikin được tính theo ba bước sau:

B1. Hệ số nhân dòng tiền

Bước đầu tiên là xác định hệ số nhân dòng tiền của từng thời kỳ như sau:

Hệ số nhân dòng tiền = ((Giá trị đóng - Giá trị thấp) - (Giá trị cao - Giá trị đóng)) / (Giá trị cao - Giá trị thấp)

B2. Khối lượng dòng tiền

Bước tiếp theo là tính toán khối lượng dòng tiền bằng cách nhân khối lượng trong kỳ với số nhân dòng tiền thu được ở bước một. Nó thường được tính trên cơ sở hàng ngày nhưng có thể được tính theo cách khác, chẳng hạn như hàng giờ hoặc hàng tuần.

Khối lượng dòng tiền = Số nhân dòng tiền x Khối lượng trong kỳ

B3. CMF

Bước cuối cùng là tính giá trị CMF. Đơn giản chỉ cần chia dòng tiền hàng ngày trong một khoảng thời gian nhất định cho tổng khối lượng của cùng một khoảng thời gian. Số khoảng thời gian mặc định cho CMF là 21 ngày, vì điều này thể hiện giao dịch trong tháng qua. (Thường có 21 hoặc 22 ngày giao dịch trong mỗi tháng.) Công thức như sau:

CMF = Trung bình 21 ngày của Dòng tiền hàng ngày / Khối lượng Trung bình trong 21 ngày

Hầu hết các phần mềm giao dịch và nền tảng biểu đồ đều bao gồm chỉ báo Dòng tiền Chaikin, vì vậy bạn không cần phải tự mình tính toán. Một số nền tảng biểu thị chỉ báo dưới dạng số thập phân bằng cách chia nó cho 100, trong khi các nền tảng khác biểu thị nó dưới dạng giá trị từ 0 đến 100. Giá trị 0,45 trên một nền tảng giao dịch và 45 trên nền tảng khác có nghĩa là tương tự.

Vì chỉ báo Dòng tiền Chaikin là một bộ dao động, nên nó thường được biểu diễn trên biểu đồ dưới dạng biểu đồ, tương tự như MACD.

3. Cách đọc chỉ số CFM:

Là một chỉ báo dao động, chỉ báo CFM có sẵn trên hầu hết các nền tảng giao dịch và nằm bên dưới biểu đồ tài sản dưới dạng một đường dao động quanh đường 0. Thiết lập mặc định là trong 20 khoảng thời gian, nhưng bạn có tùy chọn để thay đổi tùy chọn đó theo sở thích và chiến lược của mình. CMF có thể nhận các giá trị từ +1 đến –1, nhưng cần lưu ý rằng nó không thường xuyên đạt đến giá trị cực trị. Khu vực phía trên đường trung tâm hoặc đường 0 được coi là lãnh thổ tăng giá, trong khi khu vực bên dưới đường được coi là lãnh thổ giảm. Do đó, khi giá trị CMF nằm trên đường 0, đó là dấu hiệu cho thấy sự tồn tại của áp lực mua, trong khi áp lực bán có thể tồn tại khi các giá trị chỉ báo nằm trong vùng âm.

Những điều cần chú ý khi đọc CFM

Dưới đây là một số tín hiệu mà các nhà giao dịch có thể quan sát khi giao dịch với Dòng tiền Chaikin:

* Xu hướng

Các nhà giao dịch có thể vẽ các đường xu hướng trên chỉ báo và phát hiện các đột phá có thể xảy ra trên biểu đồ. Một nhà giao dịch phải xác định chính xác xu hướng vì nó mang lại cho họ niềm tin trong quá trình giao dịch rằng xu hướng rất có thể sẽ tiếp tục.

Ví dụ: khi có một khoảng thời gian mua liên tục (khi giá trị CMF được duy trì trên 0), xu hướng được coi là tăng và cho biết giá sẽ tiếp tục tăng theo xu hướng. Khi có áp lực bán liên tục (giá trị CMF dưới 0), điều này cho thấy xu hướng giảm, cho thấy giá sẽ tiếp tục đi xuống.

* Thập tự giá

Có thể quan sát thấy các điểm giao nhau trên biểu đồ khi Dòng tiền Chaikin cắt đường 0 từ phía trên hoặc phía dưới. Các đường giao nhau có thể là dấu hiệu của một sự đảo ngược xu hướng có thể xảy ra.

Các đường giao nhau có thể là tăng hoặc giảm. Giao nhau trong xu hướng tăng xảy ra khi CMF vượt qua đường 0 từ bên dưới và giá cổ phiếu tiếp tục có xu hướng tăng. Sự giao nhau trong xu hướng giảm xảy ra khi CMF vượt qua đường 0 từ phía trên và giá tiếp tục giảm.

Đôi khi, các tín hiệu sai có thể xảy ra khi các đường giao nhau chỉ là tạm thời - chỉ vừa đủ vượt qua vạch 0 và sau đó giao nhau trở lại. Để giảm thiểu các tín hiệu giao dịch sai, một số nhà giao dịch đợi cho đến khi chỉ báo di chuyển hơn 5 điểm qua đường 0 trước khi tham gia giao dịch. (Nghĩa là, cho đến khi có giá trị đọc cao hơn +.05 hoặc thấp hơn -0.5.) Các nhà giao dịch cũng có thể kết hợp chỉ báo CMF với các chỉ báo kỹ thuật khác để có được các tín hiệu giao dịch xác nhận.

* Phân kỳ

Sự phân kỳ xảy ra khi hành động giá thiếu sự thay đổi tương ứng trong chỉ báo CMF. Phân kỳ giảm là khi giá di chuyển lên mức cao mới nhưng chỉ số CMF không tăng cao hơn. Điều này được hiểu là cho thấy một xu hướng có thể xảy ra đảo chiều sang phía giảm điểm. Sự phân kỳ tăng cho thấy một sự đảo ngược có thể xảy ra. Điều này xảy ra khi giá giảm xuống mức thấp mới nhưng Dòng tiền Chaikin không tuân theo với giá trị thấp hơn.

Khi có động lực xu hướng mạnh, mức giá cao mới sẽ được phản ánh trong giá trị cao mới tương ứng trên CMF.

4. Cách sử dụng chỉ số CFM: 

Chaikin Money Flow có thể được sử dụng cùng với hỗ trợ và kháng cự, khi nó có thể xác nhận các đột phá từ các mức này. Do đó, nếu giá phá vỡ ở mức kháng cự trong xu hướng tăng trong khi CMF thể hiện mức cao hơn, thì điều đó sẽ cho thấy rằng xu hướng sẽ tiếp tục theo hướng đi lên. Mặt khác, trong xu hướng giảm, khi giá phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ trong khi CMF đạt mức thấp mới, điều đó xác nhận rằng xu hướng giảm sẽ tiếp tục.

Sự đảo ngược xu hướng tiềm năng có thể được xác định thông qua các phân kỳ có thể xảy ra khi hành động giá và CMF di chuyển theo các hướng ngược nhau. Sự phân kỳ tăng có thể xuất hiện khi giá di chuyển đến mức thấp mới trong khi CMF không tuân theo cùng một chuyển động và đây là dấu hiệu cho thấy xu hướng tăng có thể xuất hiện. Mặt khác, sự phân kỳ giảm giá được hình thành khi giá di chuyển lên mức cao mới trong khi CMF vẫn giữ nguyên hoặc thậm chí giảm, cho thấy sự bắt đầu có thể xảy ra của một xu hướng giảm.

Mặc dù các nhà giao dịch theo khối lượng thường sử dụng CMF, nhưng nó không đặc biệt đáng tin cậy như một chỉ báo độc lập. Do đó, bạn nên sử dụng chỉ báo kết hợp với các chỉ báo phân tích kỹ thuật khác để xác nhận các tín hiệu đã xác định và tạo chiến lược Dòng tiền Chaikin của mình.

5. Ưu điểm và hạn chế của CFM:

* Ưu điểm của chỉ báo CFM

- Công thức Dòng tiền Chaikin là một chỉ báo hữu ích trong các thị trường có xu hướng.

- Nó là một công cụ hữu ích để xác nhận hướng xu hướng.

- CMF có thể cung cấp các tín hiệu thoát ra khi có khả năng xảy ra sự đảo ngược xu hướng.

* Mặt hạn chế của chỉ báo CFM

- Nó không nên được sử dụng như một chỉ báo độc lập.

- Các nhà giao dịch không thể xác định các điểm cắt lỗ và chốt lời tiềm năng.

- CMF có thể cung cấp tín hiệu sai trong các điều kiện thị trường có giới hạn phạm vi, vì các giá trị có thể dao động xung quanh đường 0.

- Sẽ tốt hơn nếu bạn không sử dụng nó trên các khung thời gian nhỏ hơn.

Tổng kết lại, thì CFM là một công cụ sử dụng cả giá và khối lượng để xác nhận xu hướng hoặc cảnh báo về sự suy yếu. Nó thường không được sử dụng để tự cung cấp các tín hiệu giao dịch, thay vào đó nó chỉ giúp xác nhận các tín hiệu bằng cách sử dụng các chiến lược khác, chẳng hạn như đột phá hoặc giao dịch theo xu hướng. Đối với các giao dịch dài, CMF phải trên 0 và đối với các giao dịch ngắn, CMF phải dưới 0. Điều này cho thấy rằng động lượng (giá) và sức mạnh (khối lượng) đều đang di chuyển cùng hướng với giao dịch.

Không có chỉ báo nào là hoàn hảo. Luôn quản lý quy mô vị thế để một giao dịch thua lỗ không ảnh hưởng đáng kể đến tài khoản của bạn