Bao thanh toán là gì? Hoạt động bao thanh toán trong qui định của pháp luật

Bao thanh toán giao ngay, hoặc chiết khấu hóa đơn lẻ, là một giải pháp thay thế cho "sổ cái toàn bộ" và cho phép công ty tính vào một hóa đơn duy nhất. Tính linh hoạt bổ sung cho doanh nghiệp, đồng thời thiếu khối lượng có thể dự đoán và mức tối thiểu hàng tháng cho các nhà cung cấp bao thanh toán có nghĩa là các giao dịch bao thanh toán giao ngay thường mang một khoản phí bảo hiểm.

1. Bao thanh toán là gì?

Bao thanh toán (Factoring) là một giao dịch tài chính và một loại tài chính nợ , trong đó một doanh nghiệp bán của nó thu tài khoản (ví dụ, hoá đơn ) cho một bên thứ ba (gọi là một yếu tố ) tại một giảm giá. Một doanh nghiệp đôi khi sẽ tính đến tài sản phải thu của mình để đáp ứng nhu cầu tiền mặt hiện tại và tức thời . Forfaiting là một thỏa thuận bao thanh toán được sử dụng trong tài trợ thương mại quốc tế bởi các nhà xuất khẩu muốn bán các khoản phải thu của họ cho một người cho vay. Bao thanh toán thường được gọi là bao thanh toán các khoản phải thu, bao thanh toán hóa đơn, và đôi khi các khoản tài trợ phải thu. Tài trợ cho các khoản phải thu là một thuật ngữ được sử dụng chính xác hơn để mô tả một hình thức cho vay dựa trên tài sản so với các khoản phải thu. Hiệp hội Tài chính Thương mại là hiệp hội thương mại hàng đầu của các ngành công nghiệp cho vay và bao thanh toán dựa trên tài sản.

- Có ba bên trực tiếp liên quan đến: các yếu tố mua phiên bản thu , một trong những người bán phải thu và nợ người có trách nhiệm về tài chính đòi hỏi anh ta hoặc cô ấy để thực hiện thanh toán cho chủ sở hữu của các hóa đơn.  Khoản phải thu, thường được gắn với hóa đơn cho công việc đã thực hiện hoặc hàng hóa đã bán, về cơ bản là một tài sản tài chính cho phép chủ sở hữu khoản phải thu có quyền hợp pháp để thu tiền từ con nợ mà trách nhiệm tài chính tương ứng trực tiếp với khoản phải thu tài sản.

- Người bán bán các khoản phải thu với giá chiết khấu cho bên thứ ba, tổ chức tài chính chuyên biệt (hay còn gọi là nhân tố) để lấy tiền mặt . Quy trình này đôi khi được sử dụng trong các ngành sản xuất khi nhu cầu về nguyên liệu thô vượt quá khả năng tiền mặt sẵn có và khả năng mua hàng "qua tài khoản" của họ Cả chiết khấu hóa đơn và bao thanh toán đều được các công ty B2B sử dụng để đảm bảo họ có dòng tiền tức thời cần thiết để đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại và trước mắt của họ.  Bao thanh toán hóa đơn không phải là một lựa chọn tài chính phù hợp cho bán lẻ hoặc B2C các công ty bởi vì họ thường không có khách hàng kinh doanh hoặc thương mại, một điều kiện cần thiết để bao thanh toán.- Việc bán khoản phải thu chuyển quyền sở hữu khoản phải thu cho đơn vị, cho biết yếu tố có được tất cả các quyền liên quan đến khoản phải thu.

Theo đó, khoản phải thu trở thành tài sản của bên bao tố và bên bao tố có quyền nhận các khoản thanh toán mà con nợ thực hiện với số tiền trên hóa đơn, và được tự do cầm cố hoặc trao đổi tài sản phải thu mà không bị ràng buộc hoặc hạn chế bất hợp lý. Thông thường, con nợ tài khoản được thông báo về việc bán khoản phải thu, và nhân tố lập hóa đơn cho con nợ và thực hiện tất cả các khoản thu; tuy nhiên, bao thanh toán không thông báo, trong đó khách hàng (người bán) thu thập các tài khoản được bán cho bao thanh toán, với tư cách là đại lý của bao thanh toán, cũng xảy ra. Thỏa thuận này thường được bảo mật ở chỗ người mắc nợ không được thông báo về việc chỉ định khoản phải thu và người bán khoản phải thu thay mặt cho người bán đòi nợ.

- Nếu bao thanh toán chuyển khoản phải thu " không truy đòi ", bên bao thanh toán (bên mua khoản phải thu ) phải chịu lỗ nếu bên nợ tài khoản không thanh toán số tiền trên hóa đơn.  Nếu bao thanh toán chuyển khoản phải thu " có truy đòi", đơn vị có quyền thu số tiền hóa đơn chưa thanh toán từ người chuyển (người bán). ^[1] Tuy nhiên, bất kỳ hàng hóa nào bị trả lại có thể làm giảm số tiền hóa đơn thu được từ các khoản phải thu thường thuộc trách nhiệm của người bán,  và yếu tố thường sẽ giữ lại việc thanh toán cho người bán đối với một phần của khoản phải thu đang được bán ("khoản phải thu giữ lại của yếu tố") để trang trải lợi nhuận hàng hóa liên quan đến khoản phải thu đã tính theo yếu tố cho đến khi đặc quyền trả lại hàng hóa hết hạn.

2. Hoạt động bao thanh toán trong quy định của pháp luật: 

- Có bốn phần chính của giao dịch bao thanh toán, tất cả đều được ghi riêng bởi một kế toán chịu trách nhiệm ghi chép giao dịch bao thanh toán: + " Phí" trả cho yếu tố, + Các chi phí lãi vay trả cho các yếu tố cho sự tiến bộ của tiền , + "Chi phí nợ phải thu khó đòi" liên quan đến một phần khoản phải thu mà người bán dự kiến ​​sẽ vẫn chưa thanh toán và không thể thu hồi được,

+ Số tiền "khoản phải thu giữ lại của yếu tố" để trang trải cho việc trả lại hàng hóa và (e) bất kỳ khoản " lỗ " hoặc " lãi " bổ sung nào mà người bán phải quy cho việc bán các khoản phải thu. Đôi khi phí của yếu tố do người bán ("khách hàng" của yếu tố) trả bao gồm phí chiết khấu, rủi ro tín dụng bổ sung mà yếu tố phải chịu và các dịch vụ khác được cung cấp.  Lợi nhuận tổng thể của yếu tố là chênh lệch giữa giá mà nó phải trả cho hóa đơn và số tiền nhận được từ con nợ, trừ đi số tiền bị mất do không thanh toán.

- Bao thanh toán là một phương pháp được một số công ty sử dụng để thu được tiền mặt. Một số công ty có yếu tố hạch toán khi số dư tiền mặt hiện có mà công ty nắm giữ không đủ để đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại và đáp ứng các nhu cầu tiền mặt khác của công ty, chẳng hạn như các đơn đặt hàng hoặc hợp đồng mới; Tuy nhiên, trong các ngành công nghiệp khác, chẳng hạn như dệt hoặc may mặc, các công ty tài chính vững chắc sẽ tính đến tài khoản của họ đơn giản vì đây là phương pháp tài trợ lịch sử. Việc sử dụng bao thanh toán để thu được tiền mặt cần thiết để đáp ứng nhu cầu tiền mặt tức thời của công ty sẽ cho phép công ty duy trì số dư tiền mặt liên tục nhỏ hơn. Bằng cách giảm quy mô số dư tiền mặt, có nhiều tiền hơn để đầu tư vào sự phát triển của công ty.

- Bao thanh toán nợ cũng được sử dụng như một công cụ tài chính để kiểm soát dòng tiền tốt hơn, đặc biệt nếu một công ty hiện có nhiều khoản phải thu với các kỳ hạn tín dụng khác nhau cần quản lý. Một công ty bán các hóa đơn của mình với giá chiết khấu theo mệnh giá khi họ tính toán rằng sẽ tốt hơn nếu sử dụng số tiền thu được để thúc đẩy tăng trưởng của chính mình hơn là hoạt động hiệu quả như một "ngân hàng của khách hàng".

- Theo đó, bao thanh toán xảy ra khi tỷ suất lợi nhuận của số tiền thu được đầu tư vào sản xuất vượt quá chi phí liên quan đến việc bao thanh toán các khoản phải thu. Do đó, sự cân bằng giữa lợi nhuận mà công ty kiếm được khi đầu tư vào sản xuất và chi phí sử dụng một yếu tố nào đó là rất quan trọng trong việc xác định cả mức độ sử dụng bao thanh toán và lượng tiền mặt mà công ty nắm giữ.

- Nhiều doanh nghiệp có dòng tiền thay đổi. Nó có thể tương đối lớn trong một thời kỳ và tương đối nhỏ trong một thời kỳ khác. Do đó, các doanh nghiệp nhận thấy cần phải vừa duy trì số dư tiền mặt, vừa phải sử dụng các phương pháp như bao thanh toán, để cho phép họ trang trải các nhu cầu tiền mặt ngắn hạn của mình trong những thời kỳ mà các nhu cầu này vượt quá dòng tiền. Sau đó, mỗi doanh nghiệp phải quyết định xem họ muốn phụ thuộc vào bao thanh toán bao nhiêu để bù đắp sự thiếu hụt tiền mặt, và số dư tiền mặt mà doanh nghiệp muốn duy trì để đảm bảo có đủ tiền mặt trong thời gian dòng tiền thấp.

- Nói chung, sự thay đổi trong dòng tiền sẽ xác định quy mô của số dư tiền mặt mà một doanh nghiệp sẽ có xu hướng nắm giữ cũng như mức độ nó có thể phải phụ thuộc vào các cơ chế tài chính như bao thanh toán. Sự thay đổi của dòng tiền liên quan trực tiếp đến hai yếu tố:

+ Mức độ dòng tiền có thể thay đổi, và

+ Khoảng thời gian dòng tiền có thể duy trì ở mức dưới trung bình.

- Nếu dòng tiền có thể giảm mạnh, doanh nghiệp sẽ thấy cần một lượng lớn tiền mặt từ các số dư tiền hiện có hoặc từ một yếu tố nào đó để trang trải các nghĩa vụ của mình trong khoảng thời gian này. Tương tự như vậy, dòng tiền tương đối thấp có thể tồn tại càng lâu, thì càng cần nhiều tiền mặt từ nguồn khác (số dư tiền mặt hoặc một yếu tố) để trang trải các nghĩa vụ của mình trong thời gian này. Như đã chỉ ra, doanh nghiệp phải cân đối giữa chi phí cơ hội của việc mất đi lợi tức tiền mặt mà doanh nghiệp có thể đầu tư, với chi phí liên quan đến việc sử dụng bao thanh toán.

- Số dư tiền mặt mà một doanh nghiệp nắm giữ về cơ bản là một nhu cầu về tiền giao dịch . Như đã trình bày, quy mô số dư tiền mặt mà công ty quyết định nắm giữ có liên quan trực tiếp đến việc công ty không sẵn sàng thanh toán các chi phí cần thiết để sử dụng một yếu tố nào đó để tài trợ cho nhu cầu tiền mặt ngắn hạn của mình. Vấn đề mà doanh nghiệp phải đối mặt trong việc quyết định quy mô số dư tiền mặt mà họ muốn duy trì cũng tương tự như quyết định mà doanh nghiệp gặp phải khi quyết định duy trì bao nhiêu hàng tồn kho vật chất. Trong tình huống này, doanh nghiệp phải cân đối giữa chi phí thu được tiền thu được từ một yếu tố so với chi phí cơ hội của việc mất Tỷ lệ hoàn vốn mà doanh nghiệp kiếm được khi đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình.

- Tỷ lệ chiết khấu hoặc phí bao thanh toán: Tỷ lệ chiết khấu là khoản phí mà công ty bao thanh toán tính để cung cấp dịch vụ bao thanh toán. Vì giao dịch bao thanh toán chính thức liên quan đến việc mua ngay hóa đơn, nên tỷ lệ chiết khấu thường được nêu dưới dạng tỷ lệ phần trăm của mệnh giá hóa đơn. Ví dụ, một công ty bao thanh toán có thể tính phí 5% cho một hóa đơn đến hạn thanh toán trong 45 ngày. Ngược lại, các công ty thực hiện tài trợ các khoản phải thu có thể tính phí theo tuần hoặc theo tháng. Do đó, một công ty tài trợ hóa đơn tính phí 1% mỗi tuần sẽ dẫn đến tỷ lệ chiết khấu từ 6–7% cho cùng một hóa đơn.

- Tỷ lệ ứng trước: Tỷ lệ ứng trước là tỷ lệ phần trăm của hóa đơn được công ty bao thanh toán trả trước. Sự khác biệt giữa mệnh giá hóa đơn và tỷ giá ứng trước nhằm mục đích bảo vệ các yếu tố chống lại bất kỳ tổn thất nào và đảm bảo chi trả cho các khoản phí của họ. Sau khi hóa đơn được thanh toán, đơn vị bao thanh toán sẽ cung cấp khoản chênh lệch giữa mệnh giá, số tiền ứng trước và phí trở lại doanh nghiệp dưới hình thức chiết khấu bao thanh toán.

- Tài khoản dự trữ: Trong khi phần chênh lệch giữa mệnh giá hóa đơn và khoản tạm ứng được coi là khoản dự trữ cho một hóa đơn cụ thể, thì nhiều yếu tố cũng giữ một tài khoản dự trữ liên tục để giảm rủi ro hơn nữa cho công ty bao thanh toán. Tài khoản dự trữ này thường là 10–15% hạn mức tín dụng của người bán, nhưng không phải tất cả các công ty bao thanh toán đều có tài khoản dự trữ.

- Hợp đồng dài hạn và mức tối thiểu: Mặc dù phí và điều khoản bao thanh toán có phạm vi rộng, nhiều công ty bao thanh toán sẽ có mức tối thiểu hàng tháng và yêu cầu hợp đồng dài hạn như một biện pháp để đảm bảo mối quan hệ có lãi. Mặc dù thời hạn hợp đồng ngắn hơn hiện đang trở nên phổ biến hơn, nhưng hợp đồng và số tiền tối thiểu hàng tháng là điển hình với bao thanh toán "sổ cái toàn bộ", đòi hỏi bao thanh toán tất cả các hóa đơn của một công ty hoặc tất cả các hóa đơn của công ty từ một con nợ cụ thể.