Alpha có trọng số là gì? Công thức tính Alpha có trọng số

Alpha có trọng số là gì? Công thức tính Alpha có trọng số?

Khái niệm "alpha" bắt nguồn từ sự ra đời của các quỹ chỉ số có trọng số, vốn cố gắng tái tạo hiệu suất của toàn bộ thị trường và ấn định một trọng số tương đương cho từng lĩnh vực đầu tư. Sự phát triển như một chiến lược đầu tư đã tạo ra một tiêu chuẩn mới về hiệu suất.

1. Alpha có trọng số là gì?

- Alpha (α) là một thuật ngữ được sử dụng để mô tả khả năng đánh bại thị trường của chiến lược đầu tư, hay còn gọi là "lợi thế" của chiến lược đầu tư. Vì vậy, Alpha cũng thường được gọi là “ lợi nhuận vượt mức ” hoặc “ tỷ suất sinh lợi bất thường ”, ám chỉ ý tưởng rằng thị trường là hiệu quả, và do đó không có cách nào để kiếm được lợi nhuận một cách có hệ thống vượt quá toàn bộ thị trường rộng lớn.

- Alpha có trọng số đo lường hiệu suất của một chứng khoán trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm, nhưng với mức độ quan trọng tương đối hơn đối với hoạt động gần đây so với hiệu suất trước đó.

- Trọng số Alpha  là một thước đo có trọng số về mức độ tăng hoặc giảm của một cổ phiếu trong một thời kỳ nhất định trên cơ sở điều chỉnh theo rủi ro . Alpha có trọng số bằng cách tập trung nhiều hơn vào hoạt động gần đây hơn là những hoạt động được chỉ định cho các chuyển động trước đó. Điều này giúp cho một sự trở lại con số mà có một tập trung nhiều hơn vào giai đoạn hiện nay nhất và là một nhiều hơn liên quan biện pháp để phân tích ngắn hạn.

- Trong thị trường đầu tư, alpha có trọng số đánh giá giá của một cổ phiếu trong một năm. Hiệu suất được đo lường liên quan đến sự tăng và giảm giá của cổ phiếu. Thông thường, một alpha cho biết hiệu suất của một chứng khoán hoặc cổ phiếu trong một khoảng thời gian, biến động giá của một cổ phiếu trong năm tài chính được đo lường bằng cách sử dụng alpha có trọng số. Thông thường, các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng alpha có trọng số để mô tả giá của một cổ phiếu cụ thể đã tăng và giảm bao nhiêu trong khoảng thời gian một năm.

- Alpha là thước đo hiệu suất của một khoản đầu tư so với chỉ số chuẩn phù hợp, chẳng hạn như S&P 500 . Anpha của một (giá trị cơ sở bằng 0) cho thấy lợi tức đầu tư trong một khung thời gian cụ thể cao hơn mức trung bình chung của thị trường là 1%. Số alpha âm phản ánh một khoản đầu tư đang hoạt động kém hiệu quả so với mức trung bình của thị trường. Alpha là một trong năm tỷ lệ hiệu suất tiêu chuẩn thường được sử dụng để đánh giá các cổ phiếu riêng lẻ hoặc danh mục đầu tư, với bốn tỷ lệ còn lại là beta, độ lệch chuẩn, bình phương R và tỷ lệ Sharpe . Alpha thường là một số duy nhất (ví dụ: 1 hoặc 4) đại diện cho một tỷ lệ phần trăm phản ánh hoạt động đầu tư như thế nào so với chỉ số chuẩn.
- Alpha dương 5 (+5) có nghĩa là lợi nhuận của danh mục đầu tư đã vượt quá hiệu suất của chỉ số chuẩn 5%. Anpha âm 5 (-5) cho thấy danh mục đầu tư hoạt động kém chỉ số chuẩn 5%. Anpha bằng 0 có nghĩa là khoản đầu tư thu được lợi nhuận phù hợp với lợi nhuận tổng thể của thị trường, được phản ánh bởi chỉ số chuẩn đã chọn. Một trọng alpha giúp phân tích xác định cổ phiếu với đi lên hay đi xuống.  - Alpha của một danh mục đầu tư là lợi nhuận vượt quá mà nó tạo ra so với chỉ số chuẩn. Các nhà đầu tư vào quỹ tương hỗ hoặc ETF thường tìm kiếm một quỹ có alpha cao với hy vọng nhận được lợi tức đầu tư (ROI) cao hơn. Tỷ lệ alpha thường được sử dụng cùng với  hệ số beta , là thước đo mức độ biến động của một khoản đầu tư. Cả hai tỷ lệ đều được sử dụng trong Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM) để phân tích danh mục đầu tư và đánh giá hoạt động lý thuyết của nó. - Nói chung, hoạt động gần đây được chú trọng nhiều hơn bằng cách ấn định trọng số cao hơn cho các phép đo hiệu suất sau đó so với các trọng số được chỉ định cho các phép đo trước đó. Điều này giúp đưa ra một con số hoàn vốn tập trung nhiều hơn vào khoảng thời gian hiện tại nhất, điều này sẽ được chứng minh là phù hợp hơn khi phân tích bảo mật đó. Số liệu này khá phổ biến với các nhà phân tích kỹ thuật và những người có xu hướng dựa vào phân tích để tăng cường quyết định giao dịch của họ.
- Về cơ bản, các nhà đầu tư bắt đầu yêu cầu các nhà quản lý danh mục đầu tư của các quỹ giao dịch tích cực tạo ra lợi nhuận vượt quá những gì nhà đầu tư có thể mong đợi bằng cách đầu tư vào quỹ chỉ số thụ động. Alpha được tạo ra như một thước đo để so sánh các khoản đầu tư đang hoạt động với đầu tư theo chỉ số. - Alpha có trọng số sử dụng các phép tính toán học có trọng số để đi đến con số hiệu suất alpha . Alpha là thước đo hiệu suất được điều chỉnh theo rủi ro so với điểm chuẩn. Trong lĩnh vực quản lý tài sản , alpha thường được coi là đại diện cho kỹ năng của nhà quản lý quỹ. Lý luận đó cũng có thể có giá trị khi phân tích cổ phiếu, một phần, phản ánh hiệu quả của đội ngũ quản lý của một công ty.
- Ví dụ về alpha có trọng số: Ví dụ, một cổ phiếu có lợi nhuận ngang bằng với điểm chuẩn, được điều chỉnh theo mức rủi ro giả định, có alpha bằng không. Một alpha dương cho thấy rằng cổ phiếu tạo ra lợi nhuận lớn hơn điểm chuẩn, trong khi alpha âm cho thấy ngược lại.

2. Công thức tính alpha có trọng số.

- Các phép tính có trọng số đưa ra một trọng số được ấn định dựa trên các yếu tố khác nhau. Các chỉ số sử dụng quyền số để tạo tỷ trọng cao hơn cho chứng khoán theo giá hoặc vốn hóa thị trường. Trong một phép tính alpha có trọng số, trọng số cao hơn thường được đưa ra cho các kết quả khoảng thời gian gần đây hơn trong một chuỗi thời gian. Các phép tính alpha có trọng số thường tập trung vào lợi tức một năm của chứng khoán . Nói chung, nếu một chứng khoán có alpha có trọng số dương, nhà đầu tư có thể cho rằng giá của nó đã tăng trong năm qua. Ngược lại, nếu giá của chứng khoán có alpha có trọng số âm, thì các nhà đầu tư có thể cho rằng lợi nhuận giá một năm thấp hơn.

- Nguyên tắc hoạt động của Alpha có trọng lượng :

Biến động giá của cổ phiếu trong một năm được đo lường bằng cách sử dụng alpha có trọng số. Alpha có trọng số có tầm quan trọng không chỉ đối với các nhà phân tích kỹ thuật mà còn đối với các nhà đầu tư. Khi có một chuyển động đi lên về giá của một cổ phiếu, thì có một alpha có trọng số dương. Tuy nhiên, chuyển động đi xuống của giá cổ phiếu phản ánh rằng alpha có trọng số là âm.

- Công thức tính toán Alpha có trọng số:  Để tính alpha có trọng số của cổ phiếu, có thể áp dụng công thức dưới đây;

Trọng số Alpha = [Tổng của (Trọng lượng x Alpha)] / 365

- Hệ số alpha có trọng số của cổ phiếu được tính toán hàng năm, sự chú ý được đặt vào lợi tức của cổ phiếu trong một năm. Lợi tức cổ phiếu cao hơn cho thấy alpha có trọng số dương trong khi alpha có trọng số âm cho thấy rằng cổ phiếu có lợi nhuận thấp trong năm đó. Vì các nhà phân tích kỹ thuật khác nhau có các thiết bị và phần mềm khác nhau được sử dụng để tính toán alpha có trọng số, các tiêu chuẩn hoặc sở thích khác nhau có thể được áp dụng trong khi tính toán, mục tiêu của phép tính là tiết lộ xu hướng giá của cổ phiếu trong một năm.

- Tham chiếu Alpha có trọng số: Có nhiều điểm và tín hiệu quan trọng có thể được suy ra từ alpha có trọng số. Cuối cùng, suy luận đầu tiên từ alpha có trọng số là tín hiệu mua và bán, nó báo hiệu thời điểm thích hợp để mua hoặc tốt trên thị trường. Ngoài ra, các nhà đầu tư và các công ty đã tích lũy lợi tức cổ phiếu trong một khoảng thời gian biết điều này bằng cách sử dụng alpha có trọng số, do đó, các công ty tạo ra lợi nhuận giảm dần. Một alpha có trọng số dương cho thấy xu hướng tăng trong khi giá tiêu cực cho thấy xu hướng giảm. Tuy nhiên, có thể có một cổ phiếu trải qua cả xu hướng tăng và giảm với tỷ lệ tương đương, điều này cũng được tiết lộ thông qua alpha có trọng số.

- Tóm lại: có thể hiểu  Alpha có trọng số đo lường hiệu suất của một chứng khoán trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm, với mức độ quan trọng hơn đối với hoạt động gần đây. Một alpha có trọng số dương cho thấy rằng bảo mật tạo ra lợi nhuận lớn hơn điểm chuẩn; một số đo tiêu cực chỉ ra ngược lại. Hệ số alpha có trọng số có thể xác định các công ty đã thể hiện xu hướng mạnh mẽ trong năm qua và cụ thể hơn là các công ty có động lực đang xây dựng.

5 / 5 ( 1 bình chọn )